券商聚焦大摩予沛嘉医疗-B(09996)“增持”评级 料其产品绿道认证

　　大摩发研报指，沛嘉医疗-B(09996)HighLife TSMVR(经导管二尖瓣置换系统)获国家药品监督管理局首个“绿色通道”认证，该公司曾预期该产品2025年获批，目前正在华西医院进行临床试验。该行预计绿色通道认证将加速产品获批，可能成为首个针对二尖瓣返流患者群体的市场化产品。该行使用贴现现金流方法，假设WACC(加权平均资本成本)为10.0%(该行通常用于三期生物技术公司)，永续增长率为3.0%，予“增持”评级，目标价13港元。

　　该行续指，HighLife TSMVR采用“环中瓣膜”设计，以加强人类二尖瓣复杂解剖结构的锚定，减少瓣膜旁漏。该输送系统外径30F，以减少血管并发症，其海外人体研究的中期分析，显示了积极的早期安全性数据和改善血流动力学性能的持久疗效能力。