华西证券：维持吉利汽车买入评级 极氪009再造豪华 高端智能电动

　　华西证券发布研究报告称，维持吉利汽车（00175）“买入”评级，预计2022-24年收入为1402.9/1909.7/2443.2亿元，归母净利为74.2/116.5/172.9亿元，EPS为0.74/1.16/1.72元。短期看，公司正迎来新一轮产品周期，2022年销量目标165万辆（含极氪7万辆），量价齐升；中长期看，有望持续发挥技术硬核的优势，在品牌力、产品定义及创新营销等实现弯道超车，发力海外市场，剑指国际一线车企。

　　报告中称，2022年11月1日，吉利正式发布基于SEA纯电浩瀚架构打造的中大型豪华纯电MPV——极氪009，新车共推出2款配置车型，ME版/WE版电池容量分别为140/116kWh，售价分别为58.8万元/49.9万元，新车将于2023年1月开启交付，体现其在高端智能电动持续发力。该行分析判断称，极氪009车型具备四大优势1）空间表现优越、驾乘体验舒适；2）超长续航+快速补能；3）动力、操控性能卓越；4）智能化配置亮眼。

　　该行认为，吉利正迎来新一轮产品周期，混动方面，吉利、领克品牌已开启全面混动化转型，2022年已推出帝豪L Hi·P、领克01 EM-P、领克09 EM-P等雷神插混车型及星越L Hi·F、博越L Hi·F、领克01 EM-F、领克03 EM-F等雷神油混车型；10月25日，星越L Hi·P开启预订，A级旗舰SUV混动版有望年内上市。纯电方面，除高端智能电动极氪之外，几何品牌主打大众化路线，搭载鸿蒙OS系统的G6/M6新车型催化+几何A/E等主力车型销量增长，有望持续贡献纯电重要增量。新品周期+品牌向上，有望加速实现电动智能转型，并凭借长期积累平台化能力和规模效应实现量价利齐升。