券商聚焦交银削中国电力(02380)目标价25.4%至4港元 维持“买入”

　　交银国际发研报指，中国电力公布了22年首三季的运行数据。风能/太阳能(000591)发电量保持64%/38%的强劲增长。总体而言，公司在首三季期间的总发电量同比增长9%。

　　交银估计22年3季度燃料成本的环比降幅应低于交银的预期，导致22年全年燃料成本为人民币0.3282元/千瓦时。交银将22-24财年每股收益下调34%/13%/6%，以反映燃料成本的变化预测。

　　交银将目标价从5.36港元下调至4.00港元，因为该行调整了风能/太阳能分部的估值基准。该行认为，公司到2022年底的清洁能源装机可达到总量的~60%，是一家转型公司，却被不公平地定价为纯火电公司。，交银仍然预计清洁能源的新增装机将继续推动23财年及以后的盈利增长。维持买入评级。