券商聚焦招银国际调整小米集团(01810)目标价至12.51港元 料其三

　　招银国际发研报指，小米集团(01810)将在11月下旬公布三季度业绩。预计公司收入/经调整净利润将分别达到人民币705亿元/19.7亿元（同比下降10%/62%），主要受手机销售疲软、高通胀水平以及宏观经济环境压力影响。分业务来看，该行预计手机/IoT/互联网业务板块同比各下降11%/9%/5%。综合毛利率预计将环比持平，维持在16.6%，主要受印度节日促销、汇率波动影响以及广告业务表现疲弱的影响。

　　展望未来，该行调整公司2022/23财年手机出货量预期分别至1.59亿台/1.71亿台（对比之前1.61亿/1.73亿）。总体来看，该行对公司不断增长的用户数量、全球增长、丰富的产品矩阵以及新能源汽车业务的发展空间持乐观态度，调整目标价至12.51港元，基于20倍2023财年市盈率水平。维持“买入”评级。