基金加仓大消费势头不减 看重业绩和估值

　　随着上市公司年报披露加速，险资、基金等机构的持仓浮出水面，它们对大消费类公司加仓迹象明显，维维股份(600300)是最新案例。

　　昨日，维维股份披露了2016年年报，报告期内，公司前十大股东榜“门槛”从2016年三季度末的355万股提升至499万股。在此背景下，广发小盘型证券投资基金、中国人寿旗下的团体分红FH001沪等两家机构成为新进的股东，分别位居第十大股东和第八大股东；另一家险资中国人寿旗下个人分红FH002沪大幅加仓了3825.43万股，持股比例从1.32%提升至3.6%，位居第五大股东。

　　，在前十大股东榜的新进名单中还出现了一位个人投资者赵志超，其持股数量为517.87万股，占公司总股本比例0.31%，在此之前其未曾出现在其他上市公司的股东榜名单中。

　　事实上，险资、基金等机构加仓维维股份的行为并非集中发生在2016年四季度。自2016年初以来，维维股份前十大股东榜“门槛”总体呈现上升趋势，数据显示，2016年一季度末为370万股，二季度略有下滑，此后股东榜“门槛”又开始逐季回升，从二季度末的207万股，到三季度末355万股，再到四季度末499万股。

　　在此期间，各路机构也争先吸筹，比如本次大幅加仓的中国人寿旗下个人分红FH002沪（2016年二季度末）出现在股东榜上时，其持股数量仅有730万股左右，最新的持股数量已高达6025.70万股，短短数月增幅就达7倍多。，嘉实资管-民生银行(600016)-嘉实资本天行健5号资产管理计划等多家私募机构也屡屡现身股东榜。

　　除了维维股份，记者注意到，在已公布的上市公司年报中，机构对大消费类公司加仓迹象十分明显。

　　邦宝益智(603398)是较典型的例子。公司发布的2016年年报显示，在公司前十大流通股“门槛”提升至50万股的背景下，公司的股东榜被公募基金占据了8个席位，两个分别是国投丰盛三号私募基金和深圳沛石商业保理有限公司，而公司2016年三季度的流通股股东榜中仅有3只公募基金。

　　再看大消费中的医药股广生堂(300436)。公司2016年年末前十大流通股“门槛”从36.85万股上升至65.49万股，几乎翻了一倍。在此背景下，建信环保产业型证券投资基金、嘉实服务增值行业(070006)证券投资基金、富国医疗保健型证券投资基金、富兰克林国海潜力组合(450003)混合型证券投资基金、建信互联网++产业升级股票型证券投资基金等5只基金成为新进的股东，上述“新来者”占据了前五大流通股东中的3个席位，加仓势头可谓凶猛。

　　“事实上，自2016年开始，公募基金就开启了一轮大的风格切换，对业绩和估值逐渐看重，对并购和故事逐渐抛弃。”有基金经理表示。从最新的数据来看，过去4周偏股基金平均净值涨跌幅对可选消费相关度已经接近100%，这意味着，公募基金对消费股的配置，已经达到了相当高的水平。