何崇恺：坚持对军工板块的集中持仓 增配细分领域成长股

　　截至目前，基金三季报已全部披露完毕。易方达国防军工基金经理何崇恺在三季报中表示，2020年三季度市场在流动性宽松预期下，整体呈现上涨态势。其中上证指数上涨7.82%，沪深300指数上涨10.17%，创业板指数上涨5.60%。同期中证军工指数上涨28.91%，表现突出，大幅战胜沪深300等指数，从细分子板块看，军用飞机、复合材料、电子元器件、国防信息化等产业链标的相对表现较好，而船舶产业链标的表现较差。

　　本基金三季度采取了比较积极的投资策略，保持了较高股票仓位。三季度军工概念剧烈上涨后部分回调，本基金坚持对军工概念优质公司的集中持仓，并适当增配了部分业绩增速较快且估值吸引力较大的细分领域成长股，以机制灵活、竞争力较强的民营企业或者激励机制较好的国有企业为主。军工概念业绩成长主要受到军费增长的驱动，与宏观经济的短期波动相关性较小。当前我国崛起之路面临较大的外部挑战，我国国防力量建设任重道远，我们认为长期看军工行业成长空间依然巨大。