动态复制期权原理定义（期权复制原理和套期保值原理）

1、高手告诉我期权的操作原理啊！！！好加 大分！！！

比如某商品A，商品A的期权合约（以下简称B）
A的现价为100元每单位，如果你看涨，可以买入一份105元的B（合约中是规定好特定数量的），要支付约定好的期权费，这部分期权费是收不回来的，如果你的判断正确，在A的价格升至110元时，你可以选择执行期权，那么你就可以以105（期权中约定的价格）买入合约中规定好的特定数量的现价为110元的A，此时你的盈利就是
（110-105） 单位数量-期权费
如果判断错误，A的价格下跌了，那么你可以不执行期权，你损失的只是一个期权费。也就是说买入期权合约的盈利可能是无限的，因为理论上A可以无限升值，而损失是有限的，即期权费。如果看跌的话基本跟上述情况相反。不知道这样说能不能让你明白。

2、根据复制原理和套期保值原理的公式

程度在草地上

3、什么是人工复制期权

用股票期权来说容易理解就是指一个公司授予其员工在一定的期限内（如10年），按照固定的期权价格购买一定份额的公司股票的权利。行使期权时，享有期权的员工只需支付期权价格，而不管当日股票的交易价是多少，就可得到期权项下的股票。期权价格和当日交易价之间的差额就是该员工的获利。如果该员工行使期权时，想立即兑现获利，则可直接卖出其期权项下的股票，得到其间的现金差额，而不必非有一个持有股票的过程。究其本质，股票期权就是一种受益权，即享受期权项下的股票因价格上涨而带来的利益的权利。

4、二叉树期权定价模型 风险中性和动态复制

风险中性
假设股票基期价格为S(0)，每期上涨幅度为U，下跌幅度为D，无风险收益率为r每年，每期间隔为t，期权行权价格为K，讨论欧式看涨期权，可以做出如下股票价格二叉树
S(0)UU
/
S(0)U
/ \
S(0) S(0)UD
\ /
S(0)D
\
S(0)DD
通过末期股票价格和行权价格K可以计算出末期期权价值
f(uu) f(ud) f(dd)
根据风险中性假设，股票每期上涨的概率是p=[e^(rt)-d]/(u-d)
则f(u)=e^(-rt)[f(uu)p+f(ud)(1-p)]
f(d)=e^(-rt)[f(ud)p+f(dd)(1-p)]
f(0)=e^(-rt)[f(u)p+f(d)(1-p)]
联立f(0)=e^(-2rt)[f(uu)p^2+2f(ud)p(1-p)+f(dd)(1-p)^2]

5、根据复制原理和套期保值原理的公式

程度在草地上

6、套期保值的原理是什么?

1、同种商品的期货价格走势与现货价格趋势一致
2、现货市场与期货市场价格随期货合约到期日临近两者趋向一致

7、期货和期权套期保值原理是什么?希望具体例子说明

呈弱势盘桓格局，价格已在成本以下运行，弱市反弹，逢高了结。