实物期权和金融期权的不同之处有（实物期权的定义）

1、实物期权的金融期权

实物期权的研究在我国尚属起步阶段,国内学者的研究主要涉及实物期权的定价、对战略管理的影响。在不同领域的具体应用等方面的内容,试图从金融期权定价模型的输入量和实物期权自身特点两个角度出发,分析实物期权在实际操作和运用过程中与金融期权的不同。以提高在运用实物期权理论进行管理时的准确性。
从上表我们可以对两者的差异依次进行如下分析:
(一)对于金融期权而言,正是由于存在丰富的可交易的标的资产市场,才使相关无套利复制思想得以实现;而对于实物期权而言,有些不存在可交易市场标的资产,只能采取寻找类似可交易资产作为“孪生证券”的方法进行定价。国外研究者已经将动态规划的思想引进到了对不存在交易市场的标的资产实物期权的定价。他们的分析指出,一般的金融期权的定价要求市场应存在充分的风险资产,然后可以通过一些可交易资产(或资产的组合)对标的资产进行复制。而动态规划的方法则没有做这样的要求,如果风险资产不能在市场中交易,目标函数可简单反映决策者对风险价值的主观评价。,在实物期权中将期望现金流的现值看做是标的资产,如果这个现值是负值,则无法应用经典的金融期权定价模型进行定价,此时需要根据项目的特点重新选择适当的标的资产。
(二)由于金融期权的到期期限较短,因而可以不用考虑股票的到期期限。而对于实物期权来说,不仅仅是期权到期的问题,还有项目到期的问题。这是因为实物期权的到期期限往往会较长,经常会出现在期权到期日之前,项目由于某些原因已经被终止。这一点也是金融期权中没有涉及的问题。
(三)金融期权中风险可以认为是外生的,但在实物期权中风险可以是部分内生的,对于项目决策者及项目的管理方式不同可能会造成项目风险的增加或减少。而且对于RD项目的风险、研究与区分市场风险和技术风险,前者有利于期权价值的提升,而后者则降低了期权的价值,所以说这两者都会决定项目本身风险的发展尺度——波动率。
(四)从分红支付角度来看,金融期权只考虑了对于标的资产持有者的分红支付,如对股票持有者的支付;而实物期权中还有对于期权持有者的支付,如一块农业用地被用作生产用地后产生的利润应有部分用于对于期权持有者的分红。
(五)投资机会的价值有期权定价方法给出的结果可能对模型和模型中参数比较敏感。期权定价方法对期权定价已被证明是非常成功的,这是因为期权到期日都在一年之间,时间比较短;而投资机会的有效期一般比较长。风险随时间变化而变化,评价起来更为复杂,使用常数风险(volatility)会导致较大的误差。,我们一般都假定常数的利率,时间较长时,利率也是变化的,这更增添了计算的难度。

2、什么是实物期权，实物期权与金融期权的区别

B,C 金融期权的标的物为利率、货币、股票指数等金融产品，商品期权的标的物包括农产品、能源等

3、金融期货和金融期权的区别是什么

（1）标的物不同 ，期货标的物可以是各种金融工具 但不能是期权；期权的标的物可以是期货。
（2）投资者权利与义务的对称性不同。 期货买卖双方的权利义务是对等的；但期权买方有权利没有义务行权 ， 卖方有义务无权利行权。
（3）履约保证不同； 期货双方都交保证金， 期权卖方缴纳保证金。
（4）现金流转不同 。
（5）盈亏的特点不同。 期货盈亏无限， 期权损失有限的 ， 盈利可以有限也可以无限。
（6）套期保值的作用与效果不同。

4、实物期权与金融期权的本质区别是什么？

实物期权与金融期权的本质区别在于标的物不同，实物期权是作用在实物资产上的，实物资产通常是一些有形资产，比如说一个工厂，一种机器设备等等；而金融期权为无形资产，包括股票期权、外汇期权等等。

5、实物期权与金融期权的本质区别是什么？

实物期权与金融期权的本质区别在于标的物不同，实物期权是作用在实物资产上的，实物资产通常是一些有形资产，比如说一个工厂，一种机器设备等等；而金融期权为无形资产，包括股票期权、外汇期权等等。

6、国内关于心理契约问题的研究主要有哪些？

很多！看你想了解哪方面的！
一、战略管理社会资本与实物期权的战略观
1．社会资本———诠释网络竞争优势。就企业社会资本研究而言，那哈皮特（Nahapiet）和戈沙尔（Ghoshal）（1998）从企业网络嵌入程度的角度对企业社会资本作出了一个“折衷”的定义，企业社会资本为“嵌入在个人和社会个体占有的关系网络中、通过关系网络可获得的、来自于关系网络的实际或潜在资源的总和”；并划分了三个基本维度一是结构维度，二是关系维度，三是认知维度。这一分析框架对于社会资本理论在战略管理领域应用具有重要的意义，尤其是在解释企业内部智力资本的产生机理和组织竞争优势获得方面。，运用该理论的观点和研究方法在内部默会知识的转移和转化，组织内部单元合作关系上，网络环境下组织间的关系，战略网络管理等方面的研究取得了丰硕的成果。可以说，社会资本理论在一定程度上对企业网络竞争优势的产生机制做出了很好的解释。
2．实物期权———能动的战略分析视角。一般认为，实物期权概念最早由麦尔斯（Myers）教授在1977年提出。他将投资机会视为“增长期权（GrothOption）”，并认为战略决策的柔性和金融期权具有一些相同的特点。其主要思想就是将现实价值分配在不同投资阶段。有关实物期权的研究主要体现在三个领域战略分析、估价模型和成本计算模型。实物期权方法是为企业在不确定市场环境下，提供了一种能动的战略思维模式。，将实物期权与企业战略相联系的研究还是非常初步的，并没有形成一个统一的研究范式，有关实物期权思想在企业战略中的应用范围也常常较为模糊。一些学者也提出了实物期权概念泛化的置疑。，从实践的角度看，价值链网络竞争和企业模块化竞争时代的到来，环境的不确定性更强，企业战略柔性化的趋势更加明显，这又为实物期权在战略领域的发展拓展了广阔的空间。
二、人力资源管理心理契约的观点
“心理契约”的研究最早可以追溯到阿吉里斯（Argyris）（1960），他最早探讨了工人与工头之间的一种隐性及非正式的理解和默契关系。伴随相关研究的深入，在20世纪80年代后期，对于心理契约概念的理解基本可以划分为两个学派一是卢梭（Rousseau）学派，该学派强调心理契约是雇员个体对双方交换关系中彼此义务的主观理解；二是古典学派，该学派强调心理契约是雇佣双方对交换关系中彼此义务的主观理解。
目前，心理契约在人力资源管理中的应用研究正在逐步展开，余琛（2004）根据企业对自己义务履行程度和员工对自己义务履行程度的不同，将员工心理契约分为四类进行了比较研究；牛建波（2004）从心理契约的视角分析了CEO报酬制度安排对CEO行为的影响，构建了心理契约对公司绩效产生影响的概念框架。段从清和杨国锐（2004）讨论了扁平化条件下的心理契约重建问题，并提出了扁平化后心理契约重建的方向是由关系型契约向平衡型契约转变的假说。，从目前的国内研究看，更多的只是相关理论假说的提出和概念分析框架的构建，缺乏相关的实证研究。

7、谁能综述一下期权定价理论啊？详细一些，特别在B-S定价理论以后又出现过哪些定价理论，高分悬赏，好的追...

Black-Scholes期权定价模型虽然有许多优点, 它的推导过程难以为人们所接受。
在1979年, 罗斯等人使用一种比较浅显的方法设计出一种期权的定价模型, 称为二项式模型(Binomial Model)或二叉树法(Binomial tree)。

二项期权定价模型由约翰·考克斯(John Carrington Cox)、斯蒂芬·罗斯（Stephen A. Ross）、马克·鲁宾斯坦（Mark Rubinstein）和威廉·夏普(William F. Sharpe)等人提出的一种期权定价模型，主要用于计算美式期权的价值。
二项期权定价模型假设股价波动只有向上和向下两个方向，且假设在整个考察期内，股价每次向上(或向下)波动的概率和幅度不变。模型将考察的存续期分为若干阶段，根据股价的历史波动率模拟出正股在整个存续期内所有可能的发展路径，并对每一路径上的每一节点计算权证行权收益和用贴现法计算出的权证价格。
对于美式权证，由于可以提前行权，每一节点上权证的理论价格，应为权证行权收益和贴现计算出的权证价格两者较大者。
构建二项式期权定价模型
1973年，布莱克和休尔斯(Black and Scholes)提出了布莱克-休尔斯期权定价公式，对标的资产价格，服从正态分布的期权进行定价。
随后，罗斯开始研究标的资产价格，服从非正态分布的期权定价理论。1976年，约翰·考克斯(John Carrington Cox)、斯蒂芬·罗斯(Stephen A. Ross)在《金融经济学杂志》上发表论文 “基于另类随机过程的期权定价”，提出了风险中性定价理论。
1979年，约翰·考克斯(John Carrington Cox)、斯蒂芬·罗斯(Stephen A. Ross)、马克·鲁宾斯坦（Mark Rubinstein）在《金融经济学杂志》上发表论文 “期权定价一种简单的方法”，该文提出了一种对离散时间的期权的定价方法，被称为Cox-Ross-Rubinstein二项式期权定价模型。
二项式期权定价模型和布莱克-休尔斯期权定价模型 （B-S定价理论），是两种相互补充的方法。
二项式期权定价模型推导比较简单，更适合说明期权定价的基本概念。二项式期权定价模型建立在一个基本假设基础上，即在给定的时间间隔内，证券的价格运动有两个可能的方向上涨或者下跌。虽然这一假设非常简单，但由于可以把一个给定的时间段，细分为更小的时间单位，因而二项式期权定价模型适用于处理更为复杂的期权。
随着要考虑的价格变动数目的增加，二项式期权定价模型的分布函数，就越来越趋向于正态分布，二项式期权定价模型和布莱克-休尔斯期权定价模型相一致。
二项式期权定价模型的优点，是简化了期权定价的计算，并增加了直观性，现在已成为全世界各大证券交易所的主要定价标准之一。