海程邦达供应链管理公司项目细节调整报告（2025）

关于华林证券股份有限公司对海程邦达供应链管理股份有限公司部分募投项目调整实施主体、实施地点、实施内容、投资规模及内部投资结构并延期的核查意见

华林证券股份有限公司作为海程邦达供应链管理股份有限公司首次公开发行的保荐机构，现就海程邦达部分募集资金投资项目（以下简称“募投项目”）的调整情况进行深入的核查与分析。本次调整涉及实施主体、实施地点、实施内容、投资规模及内部投资结构的调整并延期，现就此提出以下核查意见。

一、概述与背景

经中国证券监督管理委员会核准，海程邦达供应链管理股份有限公司成功首次公开发行股票，募集资金总额庞大。本次部分募投项目的调整是基于国内外宏观经济、市场环境变化的背景下，以及客户需求的变化而做出的决策。

二、资金概况与项目调整原因

公司首次公开发行的募集资金在扣除各项费用后，实际募集资金净额已存放于公司设立的募集资金验资专项账户。经过深思熟虑和全面评估，公司决定对“全国物流网络拓展升级项目”进行调整。这一决策是基于对当前业务现状、长期发展方向及行业发展动态的全面考量，以及推进项目过程中存在的诸多客观因素。

三、具体调整内容与核查情况

本次调整涉及以下几个方面：实施主体、实施地点、实施内容、投资规模及内部投资结构。原项目的计划投资总额和拟投入的募集资金金额巨大，但截至目前，已使用的募集资金相对较少，尚有大量资金未使用。考虑到当前的市场环境和客户需求的变化，公司决定对项目的实施主体、地点、内容进行相应的调整，以更有效地利用募集资金，发挥公司物流网络资源的整合优势，并进一步完善物流网点的覆盖。经过严格的核查和分析，我们认为这一调整是必要的和合理的。

四、延期与后续计划

由于项目在实施过程中面临诸多挑战和变化，为确保项目的顺利进行和达到预期效果，公司决定将项目的完成日期进行延期调整。调整后，项目达到预定可使用状态的日期为2028年12月。在延期期间，公司将继续加强项目管理，确保资金的有效利用，并密切关注市场动态，根据实际情况进行必要的调整和优化。

五、结论与建议

经过对华林证券的深入核查与分析，我们认为海程邦达供应链管理股份有限公司本次对部分募投项目的调整是合理且必要的。为确保项目的顺利进行和资金的有效利用，建议公司继续加强项目管理，确保调整后的项目能够按照预定的计划进行并达到预期的效果。建议公司持续关注市场动态和行业发展趋势，根据实际情况进行必要的调整和优化，以确保公司的长期发展和竞争优势。经过仔细研究与分析，本次调整后的募投项目呈现出了新的面貌。以下是关于该项目的详细情况报告：

一、项目概述

本次调整后的募投项目名为“全国物流网络拓展升级项目”。该项目旨在提升公司的物流服务能力，覆盖更广泛的地理区域，并优化内部物流运营流程。项目涉及多个城市的办公室租赁、装修及团队扩充，以及保税仓库的租赁和装修等。

二、投资情况

1. 调整前的项目投资总额为XX万元，拟投入募集资金进行投资。调整后的项目投资总额仍为XX万元，保持不变。

2. 实施主体包括海程邦达国际物流有限公司、海南邦达吉通供应链管理有限公司等。

3. 实施内容包括办公室租赁、装修及团队扩充、保税仓库租赁和装修等。

4. 实施地点遍布全国多个城市，包括上海、成都、重庆、宁波、西安、郑州等。

三. 项目调整内容

根据市场需求和项目实际情况，我们对项目的实施地点、实施内容进行了调整。除了原有的实施地点外，还新增了一些城市，并根据项目需要新设立了一些全资子公司。这些调整旨在更好地满足客户需求，提升公司的服务质量和竞争力。

四、董事会审议情况

公司已就本次调整后的募投项目提交董事会审议。董事会已经审议通过了关于调整项目实施地点、实施内容、投资规模及内部投资结构的议案。该事项尚需提交公司股东大会进行进一步审议。

五、项目意义

本次物流网络拓展升级项目的实施，将有助于提升公司的物流服务能力，优化内部运营流程，提高公司的市场竞争力。该项目还将为公司带来更多的业务机会和收入来源，促进公司的可持续发展。

本次调整后，募投项目在保持原意的基础上进行了优化和升级，更加符合市场需求和公司的实际情况。项目的实施将有助于提升公司的竞争力和市场地位，为公司的未来发展打下坚实的基础。本次部分募投项目的调整，既非关联交易，亦不构成重大资产重组。经过深思熟虑和细致筹备，我们即将履行相关审批程序。一旦完成，项目实施主体将根据投入规划安排，适时开设专门的募集资金账户，确保每一笔募集资金的专项存储和使用。

在董事会的授权下，公司管理层将负责办理募集资金专用账户的开设工作，并与保荐机构、募集资金存放银行签订监管协议，确保资金的安全和合规使用。这一决策旨在为公司未来的发展提供更坚实的基础。

接下来，让我们深入探讨本次募投项目调整的具体原因。

关于原项目计划投资和实际投资情况。全国物流网络拓展升级项目投资总额达24,576.02万元，拟投入募集资金金额22,373.49万元。实施主体为公司的全资子公司海程邦达国际物流有限公司。项目主要涵盖房屋租赁装修及本地化服务团队的扩充，涉及多个重要城市的办公室和保税仓库的租赁。

随着国内国际形势的变化和客户需求的多样化，公司决定对原项目进行一定程度的调整。在新发展格局下，客户需求日益个性化，国内消费市场的升级和《全国统一大市场建设指引》的发布，促使原本依赖出口的制造业企业开始调整战略，拓展国内市场。国际循环依然重要，外向型企业对保税仓库的需求持续稳定。公司决定加强非保税仓配体系的建设，以更好地满足客户需求并融入双循环格局。

“中国制造”的崛起和中国品牌的世界话语权提升，要求中国跨境物流公司提升海外端服务能力。在此背景下，公司决定持续优化物流网络布局，强化端到端全链路服务能力，为中国品牌出海提供有力支持。基于客户需求及自身经营发展的需要，公司决定调整项目实施主体，由全资子公司共同实施该项目。调整内容包括在国内其他主要城市以及海外国家增设网点，完善网点功能并加强业务团队建设。这将有助于形成规模化效应，降低成本，提高效率，并为客户提供更优质的服务。

本次募投项目的调整是公司基于国家政策、行业发展、客户需求以及自身运营发展等多方面因素的全面考量而做出的重要决策。我们坚信，这些调整将为公司未来的发展注入新的动力，使公司能够更好地服务客户，提高竞争力并实现可持续发展。经过深入研究和细致规划，公司对原物流项目进行了全面的可行性重新评估，并基于新的实施内容、地点和后续投入规划调整了项目内容。为适应新的发展需求，项目名称也由“全国物流网络拓展升级项目”调整为更为广泛的“物流网络全球拓展升级项目”。

新项目的主要内容体现在以下几个方面：

一、项目基本情况

公司计划强化在全国一、二线重点城市及物流集散枢纽区域的服务能力。这包括通过新建办公室、扩充服务团队等方式提升服务保障能力与市场拓展能力。公司计划通过租赁方式对部分现有仓库网点进行扩容，并新增仓库网点。购置先进的仓储设备，招聘专业的人才团队，以强化公司物流基础保障能力，推动公司的快速且持续发展。

此项目涉及多个子公司，包括海程邦达（西安）医疗管理有限公司、西安海邦物流有限公司等，并根据项目需求新设立的全资子公司。项目的实施地点遍布上海、成都、重庆、西安等多个城市，甚至扩展到海外，如越南和比利时。

二、资金与投资计划

剩余的资金将在接下来的四年里逐步投入。详细的项目投资计划和资金使用如下：投资金额总计为24,267.31万元，占公司总投资的31.05%。投资的项目包括租赁办公室、仓库，购置设备，招聘人才等。

三、项目建设的必要性

公司作为国内较早一批专业从事跨境物流服务的现代物流企业，一直在为客户提供专业的综合物流服务。随着客户业务规模的不断扩大和下游行业分工的不断细化，公司需要进一步提升在中西部地区的物流服务能力。此项目对公司来说至关重要。

通过项目的实施，公司计划在西安、重庆、成都等地进一步优化服务网络，扩大团队规模，巩固和强化在这些区域的领先地位。在珠三角、长三角等地区建设服务网点和物流仓库，将成功的服务经验推广到相似行业，为更多新客户提供优质的服务。为了满足部分客户在越南、比利时等海外建厂的需求，公司也将在这些国家开展业务，提升公司在全球范围内的知名度和影响力。

四、项目可行性分析

公司经过多年的实践积累和总结经验，建立了“总分联动”的集团战略架构。这一架构以集团物流资讯管理平台为核心管理手段，推进服务标准、质量体系、营运模式、集团决策在各下属分支机构的统一化落实。此次项目在这一架构的基础上展开，形成了良性循环，确保了项目的可行性。

新项目是公司适应新的物流需求和市场变化的产物，它不仅可以满足不断增长的客户需求，还可以提升公司在全球范围内的竞争力。“集团运营”与“属地布局”的融合策略

公司通过集团运营和属地布局相结合的策略，实现了良性循环的业务获取与资源积累模式。下属分支机构的属地物流资源的不断丰富，使得基于集团化运营的海、陆、空全方位资源优化整合更为顺畅。这一模式使得公司能够精准控制并保障整体物流方案的成本与质量，进而提升了分支机构的市场竞争力及业务渠道，形成了一个强大的良性循环。

通过本项目的实施，公司计划通过投资下属分支机构的方式进一步扩充属地资源积累。在总分联动的成熟机制下，这些新增的属地资源将与公司现有体系产生强大的互补效应、扩散效应和乘数效应。这将极大地提升公司在集团层面实现跨区域、跨环节的物流资源匹配、任务调配、信息交互与业务协同的能力。

作为国内容首批专注跨境物流服务的企业之一，公司具备丰富的海运、空运和关务资源，能够为客户提供多样化的国际运输产品。公司对产业链资源的整合能力，使得其能满足纺织、电子、机械设备、食品、化工等不同行业的客户的差异化需求，并为其提供跨境综合物流一体化服务。多年的跨境物流客户服务经验使公司在客户开发、维护、业务流程管理等方面具有显著优势。新网点的开设将借鉴并复制已有的成功经验，为客户提供多样化、专业化、定制化的产品和服务，迅速达到预期目标。

作为服务型企业，公司高度重视客户服务体验，持续完善服务体系，凭借高效、专业的服务质量赢得了客户的广泛认可。稳定的为公司业务的平稳发展提供了保障，同时也为项目的顺利实施奠定了坚实基础。

公司面临的风险亦不容忽视：

1. 市场竞争加剧风险：随着物流行业的持续扩大和国内外知名物流公司的进入，市场竞争将进一步加剧。若公司不能抓住市场机遇，保持技术和市场优势，扩大市场份额，提高市场竞争力，可能会面临被竞争对手超越的风险。

2. 信息管理技术落后风险：计算机信息管理系统是供应链管理的基础。若公司不能与时俱进地优化信息管理系统，可能会失去核心竞争优势，影响业务的正常发展。

3. 管理能力不匹配规模扩张风险：随着业务的拓展和规模的扩大，公司在管理模式、人才储备等方面面临挑战。若不能适应规模迅速扩张的需要，可能会影响公司的运营效率。

4. 人才流失风险：人才是企业发展的基石。随着项目的实施，公司对管理、技术、销售等方面的人才需求将增加。如无法制定有效的人力资源管理和激励制度，可能会面临人才流失的风险。

5. 项目审批风险：关于境外投资审批的风险仍然存在。如不能按预期取得相关证书，可能会对项目的投资进度和效果产生不利影响。

面对上述风险，公司需不断创新服务模式，优化信息系统，完善管理制度，强化人才队伍建设，并顺利推进项目审批流程，以确保项目的顺利实施和公司的长远发展。五、监事会的审议与意见

监事会经过深入审议后认为：公司对“全国物流网络拓展升级项目”的募投项目调整，是在全面考虑了国家政策导向、行业发展动态、市场客户需求以及公司自身的运营和发展状况后，结合项目实际做出的明智决策。此调整并非轻率之举，而是经过慎重思考的结果，不存在任何损害股东利益的情形。

本次变更的程序完全符合《上市公司监管指引第2号》关于募集资金管理和使用的监管要求，以及《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号》关于规范运作的指引，同时也符合公司自身的《募集资金使用管理制度》的规定。监事会一致同意公司对本次募投项目的调整事项。

六、保荐机构的核查意见

保荐机构在详细核查后表示：公司此次部分募投项目的调整，包括实施主体、实施地点、实施内容、投资规模及内部投资结构的调整并延期的事项，已经得到公司董事会和监事会的审议通过，接下来还需提交股东大会进行审议。

公司此次的募投项目调整是基于业务发展的实际需要以及项目的实际情况做出的合理决策，不存在变相改变募集资金用途或损害股东利益的情形。这一决策完全符合《上市公司监管指引第2号》、《上海证券交易所上市公司自律监管指引第11号持续督导》以及《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号规范运作》等相关法律法规的规定，同时也符合公司的相关制度。

保荐机构对于公司此次部分募投项目的调整事项，包括实施主体、实施地点、实施内容、投资规模及内部投资结构的调整并延期的事项，表示无异议。期待公司在未来的发展中，能够继续稳健经营，做出更多有利于股东和投资者的决策。