野村：中国平安给予买入评级 目标价降至106.04港元
期货交易 2022-11-17 17:41期货交易www.xyhndec.cn
野村发布研究报告称，予中国平安（02318）“买入”评级，目标价由111.66港元下调至106.04港元，主要因为将其长期内含价值营运回报（RoEV）下调100基点至14.5%以反映寿险业务的疲软势头，以及反映旗下上市附属的最新市值。
报告中称，在信用保证保险业务的推动下，预计今年上半年财产和意外伤害保险（P&C）业务的综合赔付率，从去年上半年的98.1%改善至97.6%。然而，由于高基数效应和车险改革的负面影响，车险业务可能仍然面临压力，保持对2021财年综合赔付率98.8%预测不变。
该行表示，预计今年上半年公司税后营运溢利（OPAT）将同比增长5%，当中寿险业务的OPAT增长预计放缓，银行和P&C业务的盈利能力改善，尤其是【()、】(000001,股吧)（000001.SZ）受惠低基数效应。