券商聚焦华泰证券升九毛九(09922)目标价48%至28.9港元 维持“买

　　凤凰网港股|华泰证券(601688,股吧)发研报指，九毛九7月27日发布中期业绩预告,预期1H21净利润不低于人民币1.8亿元(1H20：净亏损人民币8,590万元),较1H19(非疫情期)同比增长73.08%.净利润扭亏为盈主要系太二扩张卓有成效,餐饮市场企稳回暖。

　　华泰认为,公司扩张策略结构化调整清晰,长期来看,年轻化的品牌定位迎合大众“口味”,太二差异化优势支撑力渐强,多元品类孵化或将拉动再增长曲线.华泰持续看好公司生命力,调整21-22年EPS至人民币0.39/0.55元(前值0.29/0.41元),新引入23年EPS人民币0.79元。

　　基于DCF估值,假设WACC因业绩确定性增强调减至11.1%,永续增长率保持3.0%不变,上调目标价至28.90港币(前值19.50港币),维持“买入”评级。