最被看好十大港股：富瑞重申腾讯买入 目标价420元

　　富瑞：版号恢复利好发行商 重申腾讯目标价420元

　　富瑞表示，重申腾讯（00700）目标价420元，评级“买入”。

　　报告称，腾讯获授权的《权力的游戏·凛冬将至》、《Battlerite Royale》获批，前者审批较该行预期早，有机会在2019年第三季推出，富瑞现估计推出首季度可获每月毛收入约5亿元人民币，其他待批包括《Call of Duty： Mobile》。

　　内地进口游戏经过一年冰封后，批号终于恢复，获准有30个，当中包括腾讯（00700）的《Battlerite Royale》（PC MOBA）、以及《权力的游戏·凛冬将至》（手游SLG），网易的《迷室3》、【、】的《洪潮之焰》等游戏，虽然批号暂个是游戏，但无疑对本地及进口游戏商及发行商均是利好。

　　报告显示，首批30个版号中，包括22个为手游、5个电脑及2个Xbox、1个PS4游戏，暂停之前，2017年总批出版号共467个，相等于每个月40个，相对本地游戏获批版号每个月平均则为700-800个，富瑞相信，未来将实施限额以确保海外及本地游戏维持平衡。

　　【、】：维持新高教（02001）“买入”评级 目标价7港元

　　国金证券发表报告，予新高教集团（02001）目标价7港元，维持“买入”评级。

　　该行报告给出投资建议，正值职教和民办高校发展的红利期，新高教集团注重产教融合、校企合作，毕业生平均就业率高达97%，符合社会需求。

　　其中，未来增长点包括（1）在校生人数约10%的内生增长；（2）外延并购独立学院或具有高增长潜力的高职院校；（3）生均收入提高；（4）新并入学校经营效率改善，利润率提升。考虑到（1）并表时间有所变动；（2）新并入学校盈利能力低于原体系内学校，对于公司整体毛利率及销售费用率有所影响；（3）快速扩张过程中，公司财务费用预计仍会增加，我们调整了对于公司的盈利预测，预计公司2019年和2020年归母净利润为3.22/4.22亿元（分别下调20%/15%），同比增速为33%/31%，对应PE分别为14/11x。

　　汇丰：上调中海油服（02883）目标价至12.18港元 较市场预期高出38%

　　汇丰发表研究报告，将中海油服（02883）目标价由原来的10.49港元上调至12.18港元，较市场预期高出38%，维持“买入”投资评级。

　　该公司持续看到油田服务板块恢复存在很大挑战，但正在寻求扩大市场，并促进油井服务及海外业务的盈利能力发展。该行将公司2019及2020年的净收入预测分别上升1%及20%，2018至2020年的盈利预测分别较市场预期高出35%、56%及116%。

　　2018财年虽然有更高的收入，但大部分主要成本开支都开始增加，而资产减值亦是一个影响因素。合并部分的营运利润率由原来的8.8%下跌至5.1%，主要是受到钻井服务的亏损所拖累。公司宣布派末期息每股0.737元人民币，上一年度则为0.567元人民币。

　　信达国际：建议短线“买入”中国春来（01969） 目标价2元

　　信达国际建议短线“买入”中国春来（01969），目标价2元，称其在高等教育行业中估值最为落后。

　　该行预期，集团2018/19年核心利润将同比增长45%，至2.07亿人民币，现价相当于7.6倍市盈率，远低于行业平均的14.7倍，目前估值相当吸引。

　　信达称，集团三所院校均位于河南省，当地2017年高等教育毛入学率仅为41.8%，低于全国平均的45.7%，而河南省的目标是至2020年达到50%的入学率，因此当地院校较容易申请增加学额。于2014/15至2017/18学年，集团的总学生及本科学生人数分别获得15%及9%的年复合增长。

　　集团于2014年12月已就收购湖北省的长江大学工程技术学院支付一亿人民币代价，并负责该校营运，但因近期行业政策变更未完全落实，目前仍未完成举办者变更，在完成前该校将通过服务收入为集团贡献盈利。管理层认为中国高等教育行业已成为卖方市场，估值日趋高昂，集团倾向于海外收购可提供硕士学位并对中国学生有吸引力的学校。

　　瑞银：重申青啤（00168）“买入”评级 目标价大升至44.89港元

　　瑞银发表研究报告，重申青啤（00168）“买入”评级，目标价由38.03港元升至44.89港元。

　　报告显示，因为公司产品升级及关厂速度提升。若剔除计会计准则改变影响及资产减值亏损，该行预期公司2018年收入及纯利分别按年增长5%及24%，均符合该行预期。该行认为市场未反映公司资产正常化的正面影响，而且青啤估值低于自2008年起历史平均值。

　　该行指，公司2018年销量增长1%，主要受高端产品及核心品牌青岛啤酒销量分别上升6%及4%所带动，显示公司产品高端化持续。而公司宣布关闭上海及芜湖两间工厂，该行预测对产能影响约4%。基于销量持续疲弱，相信未来资产重组将加速。

　　野村：首予海尔电器（01169）“买入”评级 目标价27.3港元

　　野村首予海尔电器（01169）评级“买入”，目标价27.3港元。

　　海尔电器去年纯利37.9亿人民币，升13.7%，派息38港仙。

　　里昂：首予中海油田服务（02883）“跑赢大市”评级 目标价9.87港元

　　里昂发表研究报告，首予中海油田服务（02883）“跑赢大市”评级，目标价9.87港元。

　　该行预期，中海油服2019年纯利将达至2015年水平，得益于离岸钻油台恢复及服务需求稳定增长；再加上人民币贬值亦有利，因钻机日费率以美元计算。

　　因为环球油田服务市场有所恢复，中海油服将进入盈利上升周期，上游资本开支上升；内地刺激本地油气生产，以确保能源安全；中海油增加资本开支，争取届2025年或之前本地储备倍升；以及公司有长期增长策略。

　　里昂：升广汽（02238）评级至“跑赢大市” 目标价微升至10.42港元

　　里昂发表研究报告，将广汽（02238）2020年盈利预测上调4%，以反映成本控制因素，目标价由10港元升至10.42港元，评级由“跑输大市”升至“跑赢大市”。

　　报告显示，公司盈利按年跌1%，主要由于自家品牌毛利率较低所致。旗下日本品牌2018年表现跑赢大市，该行预期2019年在合作加深的情况下，公司可以抢占更多市占率。

　　另外，新能源汽车将会是公司自家品牌的销量增长引擎，而与腾讯（00700）的共享车合营将刺激销量增长并抵御毛利率下跌的因素。

　　高盛：降中远海控（01919）目标价至4.4元 重申“买入”

　　高盛发表研究报告指，由于中远海控（01919）略高预期的净负债，将目标价由4.6元降至4.4元，不过重申“买入”评级。

　　高盛称，中远海控（01919）去年税息前利润（EBIT）大致上符合预期，微调其2019、2020及2021年度盈利预测，分别调低4%、调高2%及调高6%。是次调整反映运载量减少，但定价较好及较高的单位成本。

　　另外该行对分析员会议感正面，因管理层提及专注质量，而非数量的增长，并对今年持谨慎正面态度。

　　麦格里：大升金风科技(002202)（02208）目标价至13.25港元 评级维持“跑赢大市”

　　麦格理发表报告指，上调金风科技（02208）目标价，由8.75港元升至13.25港元，评级维持“跑赢大市”。

　　该行预期，得益于发动机业务的强劲恢复，金风科技2018年至2021年的每股盈利年均复合增长率可达21.7%。

　　2018年纯利按年增长5%，表现符合该行及市场预期，基于发动机中期毛利率下跌；发动机出货量提高；以及配股带来的股权摊薄效应等影响，该行调整对金风科技今年至2021年的每股盈利预测，其中2019年下调4.2%；2020年上调29.6%；2021年则上调39.9%。