最被看好十大港股：美银美林上调国航目标价至11.8元

　　【、】：华润啤酒（00291）与喜力合作剑指高端王者 远望绝对龙头

　　中信证券认为，华润啤酒（00291）公司机制、渠道、资本与整合能力强，长看与喜力双剑合璧剑指本土啤酒霸主，短看产品结构升级、关厂提效、增值税率调整的盈利弹性。中信证券(600030)给予公司2019-2021年调整增值税后的核心EPS预测1.00/1.27/1.44元，上调目标价至40港元，对应2020年15倍EV/EBITDA，上调至“买入”评级。

　　星展：看好腾讯重申买入评级 目标价466港元

　　星展唯高达发表研究报告，重申腾讯“买入”评级，目标价466港元，预期公司2018-2020年盈利复合年增长率达30%。

　　该行认为，腾讯（00700）管理层对于旗下《》的可持续性及公司强劲的游戏渠道具信心，其中包括继《【、】》后再推出《剑网3》。公司有能力长期扩阔游戏组合，以推动可持续增长，并看好微信朋友圈及小程序广告转化为盈利的潜力。

　　大摩：中资寿险股今年趋势强劲 首选中国平安

　　摩根士丹利发表报告表示，在近数季收益曲线正常化，剔除国寿（02628）后，中资寿险股2018年盈利平均按年升38%，该行估计中资寿险股于今年盈利增长可达约30%水平，呈强劲趋势；去年寿险股平均股本回报率正常化至17%，按年升3个百分点，预计今年会进一步上升。

　　该行表示，中资保险股去年业绩喜人，虽然A股去年疲弱，但去年寿险股平均股本回报率会正常化至17%，按年升3个百分点，继而表示，去年下半年新业务价值亦呈回升，得益于相关强劲需求。

　　大摩普遍上调中资保险股目标价，将中国平安（02318）目标价由91元升至97元，此相当预测今年账面值2.2倍；上调中国太保(601601)（02601）目标价由34元升至37元，此相当预测今年账面值1.7倍；同时将中国财险（02328）目标价由10元升至11元，此相当预测今年账面值1.3倍。而该行重申中国人寿（02628）的“与大市同步”投资评级，将目标价由20元升至22元，此相当预测今年账面值1.5倍。

　　该行的内险股首选为中国平安 、中国太保、中国财险及众安保险，均予“增持”评级。予新华保险(601336)（01336）“大市同步”评级。

　　野村：新城发展控股目标价升46.3%至12港元 买入评级

　　野村上调新城发展控股（01030）目标价46.3%，由8.2港元升至12港元，评级“买入”。

　　该行认为，看好公司主要因为该股不只是由资金推动的概念股。

　　美银美林：内地三大航空股目标价升34% 给予买入评级

　　美银美林大幅上调内地三大航空股目标价，全部建议“买入”，其中将国航（00753）H股目标价上调34%，由8.8元升至11.8元，东航（00670）H股目标价上调30%，由6元升至7.8元，南航（01055）目标价上调22.45%，由7.35元升至9元。

　　美银美林称，基于定价及需求方面均利好，因此上调对三间航空公司的2019年盈利预测30%至60%，并预期2019年股东回报率将回复至13%，认为现时内地航空业的1.2倍市账率占值，并无反映股本回报率回升。该行预期，行业将会上调航空股估值，2019年首季度将出现盈利回升，其中包括首季度外汇得益，之后季度亦将有强劲按年盈利回升，均会成各股催化剂。

　　美银美林对国航A股最新目标价升至13.8元人民币，东航A股目标价升至9.4元人民币，南航A股目标价则升至11.7元人民币。

　　野村：给予新奥能源及华润燃气等买入评级

　　野村发表研究报告指，北京发改委在本月1日公布，工商业（C&I）天然气价格在采暖季节下调每立方米0.23元人民币后，现再每立方米下调0.1元人民币，降价幅度约10-11%，自5月1日起生效。另外，电价削减，北京发改委期望在环球环境放缓下，减低企业的负担。

　　该行表示，现时未见相同政策在其他城市落实，加上天然气供应商为（C&I）提供的优惠不一，所以暂时过早探讨会为供应商带来怎样的影响。该行均予新奥能源（02688）、华润燃气（01193）及中国燃气（00384）“买入”投资评级，忧虑其他城市下调天然气价格后，会对供应商的固定边际利润造成压力。

　　野村预计，C&I固定边际利润每立方米每下跌0.05元人民币，新奥能源及华润燃气2019年的每股盈利将下跌6.1%，而中国燃气2020年的每股盈利将下跌3.1%。

　　该行称，新奥能源及华润燃气容易受C&I的固定边际利润影响，而中国燃气则最具防御力，主要由于中国燃气在天然气销售的利润贡献低，加上其销售予C&I的用家相对少。

　　瑞银：华东水泥价格上调 短期首选海螺水泥

　　瑞银下调中国建材（03323）12个月目标价，由8.1元降至7.62元，评级重申“买入”。

　　瑞银称，视安徽海螺水泥(600585)（00914）为短期水泥股首选，同时将中国建材也成为华东水泥价格上调的另一选择，维持“买入”评级。

　　该行认为，中国建材是华东水泥价格上涨的主要受惠者，由于公司占37%产能均处华东，虽然瑞银下调2019-2021年盈利预测1-5%，计算潜在的减值亏损，但经调低2019及2020年的盈利预测，仍高于市场，认为市场未反映集团的潜在资在资产升值。

　　大和：中资航空股今年前景正面 首选中国国航

　　国务院常务会议中提及，将民航发展基金征收标准降低一半，自今年7月起生效，大和发表报告表示，民航发展基金费用占中资三大航空股总体营运开支约2%，其中国航（00753）涉23亿人民币、东航（00670）涉22.35亿人民币、及南航（01055）涉29.4亿元，并预测上述措施对南航影响最大。

　　大和认为，对中资航空股今年前景正面，可得益于交通需求稳固、人民币汇率稳定、及燃油成本风险下降，而该行在中资航空股首选股为国航，认为其基本面强劲及估值吸引。

　　该行估算，内地将民航发展基金征收标准降低一半，可提振国航2019年至2021年盈利预测各3.5%、6.2%及5.6%；料可提振东航2019年至2021年盈利预测各7.2%、12.8%及12.5%；并估计可提振南航2019年至2021年盈利预测各11.5%、20.9%及20.7%。

　　大摩：融创中国目标价升至60港元 维持增持评级

　　摩根士丹利发表研究报告，将融创（01918）目标价由53.25港元升至60港元，较2019年资产净值折让30%，评级“增持”。

　　该行将公司2019至2021年核心纯利预测分别上调12%、15%及15%，预期期内核心盈利将分别上升31%、23%及22%，至280亿元人民币、350亿元人民币及420亿元人民币，相当于复合年增长率25%，毛利率预测处于23.5至24%稳定水平。

　　自2016年起公司销售增长强劲（2016-2018年销售复合年增长率为89%），加上截至2018年底，有5800亿元人民币已售但未入帐收入，因此大摩认为公司已进入收成阶段。

　　大摩：预测中铁建60日内股价上涨 给予增持评级

　　摩根士丹利发表研究报告，预测中铁建（01186）未来60日股价会上升，相关机会率超过80%，因为该股股价近日调整后，短期估值更吸引，给予中铁建“增持”评级，目标价11.6元。

　　该行预期，得益于政府政策及信贷环境改善，今年首季公司收入按年增长将由去年同期的8%水平升至10%水平。由于经营效率较佳，预测其盈利增长将快过收入增长。此外，大摩预期增值税减免将令公司2019年纯利增加17亿元人民币，相当于10%按年增长。