艾德证券期货： 贸易战缓解美元上涨，港股反弹或进入震荡

　　大市评述

　　艾德证券期货研究部观点：贸易战消息在逐渐的消散，尤其美欧关系缓和后市场预期美中关系也会逐渐缓和。美股连续反弹三日，科技股继续领跑，同时商品市场也一改5月上旬普跌的局面，这些都是全球市场风险偏好有所回升的表现。技术上看港股来到一波反弹行情的中继，但是我们考虑到人民币昨日在强势美元打压下再度下挫，港股反转趋势的几率不大。依然维持我们之前港股会继续反弹的观点，恒指今日高开，高开后围绕28500震荡的概率较大。

　　日内焦点：

　　l 美股连涨三日，离岸人民币一度跌破6.93，

　　l 百度录得上市后首个季度亏损

　　l 英伟达一财季盈利大降减近60%仍优于市场预期，业绩指引向好，盘后一度涨超6%。

　　l 富时罗素：纳A进程可能在明年三季度进一步加快。

　　外围市场：

　　多家公司财报亮眼，美股连续第三天上涨，标普涨0.89%，道指盘中一度涨超300点，收涨约210点。纳指涨0.97%。美元上涨，美债下跌。离岸人民币跌破6.92，跌至2018年12月来低位。比特币跌超3%。昨日公布财报的网易大涨6.5%。沃尔玛涨1.4%，苹果跌0.44%。人造肉第一股Beyond Meat再涨6%。盘后财报，百度跌9%，英伟达一度涨超6%，爱奇艺跌超5%。

　　Uber涨超4%，Lyft、微软涨超2%，亚马逊涨约2%，奈飞、Alpahebt均涨超1%；苹果跌0.44%，特斯拉跌超1.5%；华为供应商股价下跌，Lumentum控股重挫11.5%，高通跌4%，芯片类股普遍下跌，费城半导体跌1.68%，凌云半导体跌超3%，美光科技、恩智浦、博通、中芯国际均跌超2%。

　　内地市场：

　　5月16日周四，沪指和深成指小幅低开，创业板指平开，开盘之后大盘弱势盘整，个股纷纷走弱，仅稀土、有色板块较为强劲，国产操作系统也在实达集团(600734)的涨停下稍有走强。

　　此后指数总体弱势盘整，经过早盘的单边回落之后，指数稍显企稳，题材概念略有回暖，以稀土、有色板块为首的周期股表现强势，临近午间收盘，三大指数逐渐走强。

　　午后市场，三大指数持续上行，受到消息刺激，大飞机板块集体爆发，带动指数全线回暖，三大指数稳步拉升。盘面上，稀土磁材板块受缅甸稀土禁运消息影响，板块整体上涨逾8%，跻身涨幅榜首位；科技股多数表现不振，华为概念股因涉及贸易原因全线大跌，5G 、国产软件、国产芯片等板块亦下挫明显。

　　截至收盘，沪指收报2955.71点，涨0.58%，成交额2262亿。深成指收报9293.32点，涨0.37%，成交额2960亿。创业板收报1533.67点，涨0.33%，成交额820亿。

　　香港市场：

　　17日早盘，恒指低开高走，三大股指随之翻红，午后恒指再度走低。截至收盘，港股恒生指数(28275.07, 6.36, 0.02%)涨0.02%，报28275.07点；国企指数涨0.07%，报10811.62点；红筹指数涨0.62%，报4392.36点。

　　沪港通资金流向方面，沪股通净流出23.22亿，港股通（沪）净流入25.12亿。深港通资金流向方面，深股通净流出5.86亿，港股通（深）净流入7.29亿。

　　医药股造好，中国生物制药(01177.HK)涨5.86%，领涨蓝筹；红星美凯龙(01528.HK)涨10.42%。红星美凯龙还发布公告，宣布债券发行工作结束，实际发行规模为43.594亿元，阿里巴巴已认购红星控股发行的本期债券全部份额。受阿里加快新零售布局影响，高鑫零售(06808.HK)大涨9.85%。

　　个股点评： 中国铝业02600.HK

　　资金方面，昨日该股资金流入1132.93万港元，流出491.746万港元。最新的2019一季报数据显示，该股实现营业收入514.26亿港元，净利润5.19亿港元，每股收益0.03港元，毛利38.02亿港元，市盈率59.05倍。

　　机构评级方面，33家券商给予买入建议，50家券商给予持有建议，12家券商给予减持建议，17家券商给予卖出建议。

　　近期铝库存大幅去化、原材料氧化铝价格由于山西环保事件快速上涨，多重因素作用下已重拾涨势的铝价有望加速上涨，行业利润修复有望超预期，维持电解铝行业增持评级。此外，公司再次下发《关于非冶金用氧化铝、普通氢氧化铝销售最低限价通知》，这是4月至今的第4次提价。内容中提到了对于氧化铝市场变化情况进行了又一次提价的举措，此次上涨至当前的3050元/吨。同时伦铝也在反弹，LME昨日涨0.38%收报1851.5美元/吨，创两周新高。

　　中国铝业公司简介：中国铝业股份有限公司主要从事氧化铝提炼、原铝电解以及铝加工产品的生产和销售。该公司主营业务分为氧化铝板块，产品包括氧化铝和金属镓；原铝板块，产品包括原铝、碳素产品和铝合金产品；铝加工板块，产品包括铸造材、板带材、箔材、挤压材、锻材和压铸产品等；贸易板块，在国内从事向内部生产商及外部客户提供氧化铝、原铝、铝加工产品及其它有色金属产品和煤炭等原燃材料及辅材贸易服务的业务；能源板块，主要从事能源产品的研发、生产、经营等；总部及其他营运板块，涵盖总部及集团其他有关铝业务的研究开发活动及其他。其产品销往中国国内及海外市场。

　　作者：艾德证券期货研究部