发行债券的案例简短（债券违约案例分析）

1、企业发行债券的例题

票面利息率=90÷1000=9%
当市场利率为8%时，发行价=90/(1+8%)+90/(1+8%)^2+90/(1+8%)^3+90/(1+8%)^4+90/(1+8%)^5+1000/(1+8%)^5=1039.93万元
当市场利率为10%时，发行价=90/(1+10%)+90/(1+10%)^2+90/(1+10%)^3+90/(1+10%)^4+90/(1+10%)^5+1000/(1+10%)^5=962.09万元
当市场利率为12%时，发行价=90/(1+12%)+90/(1+12%)^2+90/(1+12%)^3+90/(1+12%)^4+90/(1+12%)^5+1000/(1+12%)^5=891.86万元

2、案例解决有关公司债券发行案例的思考题？

国债泡沫已经出现，就是把国债变成了公司债券，这个对于非常有前景的大项目来说，筹集资金问题得以解决！要谨慎，因为有可能一些公司的债券被人购买了以后，企业倒闭什么的，使购买者的资金血本无归！，我指的不是三峡这个债券！
在我看来，手里有闲钱的还是购买一些黄金比较安全！因为这个是实实在在的货币衡量器！永远不会造成很大很大的损失！升值空间也比较小！确是非常安全！

3、财务案例讨论（根据下列案例资料，对下列债券发行方案进行分析）

一、综合案例分析
1、对教材59页（三）案例,根据以下要求分析:
(一)确定分析主体
(二)分析的理论依据及具体论证
(三)结论
答(一)确定分析主体
分析主体广东核电集团有限责任公司
(二)分析的理论依据及具体论证
一、债券发行的合法性分析
1、《中华人民共和国公司法》的相关规定
2、国务院颁布《企业债券管理条例》的规定
比如
（1）股份有限公司的净资产额不低于人民币三千万元，有限责任公司的净资产额不低于人民币六千万元；
（2）累计债券总额不超过公司净资产额的百分之四十；
（3）最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息；
（4）企业债券管理办法规定企业债券得利率不得高于银行相同期限居民储蓄定期存款利率40%；
（5）不存在下列情况
1）前一次发行的公司债券尚未募足的；
2）对已发行的公司债券或者其债务有违约或者延迟支付本息的事实，且仍处于继续状态的。
二、债券发行内容分析
1、分析企业的财务状况中广核电集团的净资产为118.9亿元，2000年度实现业主收入67.9亿元，利润总额26.7亿元，净利润18.9亿元，而且从近年经营的业绩来看，其主业收入、利润总额、净利润均呈稳定增长之势。
2、分析债券筹资的发行规模从前面分析看出，发行主体收入、利润均呈稳定增长之势。而且岭澳核电站将于2002年7月和2003年3月投入商业运行。，核电集团有限公司未来将有巨大而稳定的现金流入，本期债券发行规模为25亿元，相对而言只是个较小的数目，到期本息的偿有足够的保障。
3、分析债券筹资的期限策略从投资项目的性质来看岭澳核电站为生产性投资建设项目，而通常一个企业为某项生产性投资建设项目筹集资金发行债券时，期限要长一些，因为只有在该项目投产获利后才有成偿债能力，该公司发行债券的年限7年，该期限有利于企业的偿债。
4、分析债券的利率的制订该债券的利率为固定的年利率4.12%,对于长期债券而言，由于市场利率经常波动，固定利率很容易导致投资者的盈利有所下降或增加了不确定性，对个人投资者而言在扣除20%的利息税后，所得利息为3.296%。同期银行利率为2.25%。2001年五年期国债利率3.14%，公司七年期债券确定利率4.12%，扣除年限差异，其利差也为80个基本点左右，不算太高，但超过了同期居民储蓄定期存款利率的40%。而与实际对比，2002年至2008年，我国金融机构五年期人民币存款基准利率分别为2.79%，3.6%，4.14%，4.41%，4.95%，5.22%，5.49%，处于利率上升通道，确定固定利率，恰好对公司有益。该债券信用级别高，属国家开发银行无条件不可撤消连带责任担保债券，风险低。，投资者者能够获得较高得利息收入。
5、分析还本付息方法该债券选择的还本付息方式是按年付息，到期一次还本。尽管在本金偿付上一定程度有损财务稳健，但相对于其他方式，该方式现值最低的。
6、从债券其他筹资条件看经中诚信国际信用评级有限责任公司评定，核电集团有限公司发行得债券得信用等级为AAA，是企业债券中的“金边债券”。从担保的情况来看，本期债券由国家开发银行提供无条件不可撤消连带责任保证。具有准国债的性质，信用风险很小，可以看出，岭澳核电站的工程债券每年将给总公司带来巨大而稳定的现金流入，而且从2002年7月开始，岭澳核电站开始投入商业运行，随着发电量的逐年增加，其每年的现金流入增长很快。本期债券的偿付有很好的保障。
(三)结论
根据案例资料，岭澳核电站竣工后将为核电集团有限公司带来良好的经济效益。从投资者角度讲，该债券风险较低，具有准国债的性质，利率水平相对较高，投资价值也较高。

4、谁能给个国债的简单的例子啊...

对于普通投资者来说，存银行定期和买国债都是一样，都是持有到期赚取利息，如何选择取决于两者的利率高低，一般都是谁家利息高就把钱放在那里。还有就是提前支取，银行定期提前支取按活期利率计息还要减去利息税，而凭证式国债提前支取是按分段计息，时间越长利息越高，支付本金0.1%的手续费，而记帐式国债你想变现，直接卖出就是，但避免高买低卖，不然会出现亏损。说白了现在有两种国债，凭证式国债和记帐式国债，前者只能持有到期，或者可以象股票那样进行买卖交易。

5、国债等级投资计划法适用哪些情况？

由于基金年报只公布占基金资产净值比前五名的债券投资明细，所以，不排除还有其它基金也持有中铁物资的债券。虽然基金公司并未出来表态，但有东北钢特的先例，基金公司很可能弥补基金的损失，央企中煤集团旗下山西华昱能4月6日到期的6.38亿元人民币债券本息发生违约。而其很快就进行了补救，最新公告称，通过多种渠道筹措资金，确定于2016年4月13日足额偿付本息6.386亿元。从去年11月开始，债券违约频发，基金公司投资中发生违约事件的，都是短期融资债券。有基金经理分析，（去年）很多基金大量配置超短融是因为之前看到大量打新资金涌进债券基金和货币基金，而IPO重启是个不确定因素，为了应对可能的流动性风险，超短融是个不错的选择，以前也没有出现过违约案例。

中投证券指出，近期短融、超短融投资风险持续上升，短融工具违约加速是企业债务短期化的必然表现，去年低评级企业加速超短融发行大增二季度短债风险。旺财要说的是，虽然国内此前出现债券违约事件并不多，一旦出现风险，通过基金公司、地方政府等支持，基本都会兑付。，随着债务违约事件的增加以及所涉及金额的加大，刚性兑付的时代也会逐渐远离。大中期货认为，随着“债转股”概念的升温，债券道德风险有所上升，加上经济并未实质好转，借新还旧随着包括银行在内的资金融出机构意愿越来越低导致不可持续，未来（违约）继续集中爆发的可能性在增加。部分债券遭遇机构抛售潮。去年下半年以来，股市低迷，债市市场处于牛市阶段。但由于近几个月央企或大型企业标志性违约事件的爆发，对于市场情绪、市场人气的冲击非常大。最近几个交易日，市场局部券种遭遇了机构的抛售潮，并在一定程度上传染至其他券种。有人认为，这对于各类债券的整体估值水平显然将带来明显冲击，并直接影响到大量债券基金的净值表现。

6、证券代码CP、SCP、PPN、MTN是什么意思？

均为银行间市场债券产品简称
SCP 超短期融资券
SMECN 中小企业集合票据
CP 短期融资券（短融）
MTN 中期票据（中票）
PPN 定向工具（私募券）
ABN 资产支持票据
PRN 项目收益票据

7、是什么导致了首起国内公募债务违约恶性事件的发生？

是盲目扩张导致了首起国内公募债务违约恶性事件的发生。

首起国内公募债务违约恶性事件的主角便是昔日的超日太阳公司，这是一家上市公司，在2010年11月——光伏产业登峰造极的时候，登上A股，成为唯一一家主板上市的光伏企业。

上市对企业来说，或许是件好事。但如果疯狂而不知节制，那就会变成“毒药”。

募集23亿元资金后的超日，冒险进入不熟悉的LED、水处理、炼油等项目，还大肆进军海外电站等项目。让其董事长倪开禄没有预料到的是，此时的光伏市场遭遇“寒流”，疯狂的扩张造成了严重产能过剩。2011年，遭遇欧美反倾销反补贴的“双反”诉讼，光伏企业处境更为艰难，随后的补贴下调使得光伏产业的“寒冬”真正到来。

为自己购买防弹加长奔驰，为公司高管建“超日半岛”别墅群的倪开禄，怎么也想不到会有资不抵债的这一天。

资金的魔力就像吸毒，一旦陷进去就是万丈深渊。国人一贯追求“做大做强”的思维习惯也让超日难以自拔。据说当时光伏业内最流行的说法是“Sanson定律”———规模每扩大一倍，成本下降20%。

在上市仅仅不到半年后的2011年，跨国界、跨行业扩张的超日就申请发行公司债，规模10亿元，债券票面利率为8.98%，存续期限为5年，是为“11超日债”。彼时，行业龙头无锡尚德和江西赛维已深陷危机不能自拔。，在9%高利率的诱惑下，虽然超日公司盈利面已出问题，“11超日债”依然获得投资者追捧。

埋在债券市场的那颗信用违约“炸弹”，终于还是被超日公司引爆。2014年3月，“11超日债”本期利息8980万元已无法按期全额支付，超日公告说，只能支付400万元——这还是从“牙缝里”挤出来的。

3月4日，上海超日不得不宣布违约。“11超日债”打破了中国债券市场零风险的记录，成为中国债市第一个违约案例被载入了金融史。此前，许多人认为公司债和国家债一样安全。

超日沉浮，令人唏嘘，这家上市还不到4年的公司就濒临破产。当时，就有学者分析说，超日借助资本市场实现“腾飞”的时候，企业还远未达到上市公司的管理水平，现代企业制度没有健全，这才导致一连串的重大决策失误。