基金业务的风险有哪些（私募基金管理人通道业务）
1、私募基金的风险有哪些？
1.法律和政策风险
对于国内私募基金而言，目前存在的最主要问题是缺乏法律依据和政策支持，使其处于法律和政策的边缘地带。迄今，我国的《证券法》、《信托法》等法律的条文都没有对私募基金的含义、资金来源、组织方式、运行模式等问题做出明确规定。2003年10月《证券投资基金法》出台，由于存在诸多争议，仍未能够为私募基金“正名”。
从外表看，许多基金似乎都有合法身份，但如果对其经营的业务进行深究，其中一些机构很容易让人与“地下集资”、“非法集资”联系在一起。正是由于私募基金的法律地位得不到承认，其经营活动一直游离于法律和政策监管之外，一旦发生违约行为，不论基金管理者还是投资者都得不到法律的保护，因而面临很大的法律和政策风险，并且基金规模越大，这种法律和政策风险就越高。
2.道德风险
私募基金的组织结构是一种典型的委托?代理机制，有限合伙人将资金交给一般合伙人负责经营，只对资金的使用作出一般性的规定，通常并不干预基金经理的具体运营。
在运营过程中，私募基金经理和基金持有人都追求期望投资收益最大，私募基金经理越努力，收益越大，可是私募基金经理除了拿固定的管理费之外，还可以拿业绩提成费用，当业绩提成费用大于管理费用时，私募基金经理并不会采取使双方利益最大化的投资策略，因为这样选择并不能使其本身利益最大化，而是可能会滥用自己的职权去追求更多的个人利益，从而使基金持有人的资产将承受更大的风险，所以即使私募基金有较为优越的激励安排，但代理人的道德风险仍然存在。
3.操作风险
私募基金的投资策略具有隐蔽性，国际上一般对私募基金的信息披露没有严格的限制，这就会造成严重的信息不对称，不利于对基金持有人利益的保护。在没有外在约束机制的情况下，私募基金追逐利益的投机本性，可能会让它们为了获取巨额的利润，与上市公司串谋，进行内幕交易、操纵股价等违法行为。这些操作风险都会给投资人和市场带来很大的危害。基金管理人的个人操守不好衡量，如果管理人不遵守合同，就会给投资人造成损失。
私募基金的流动性风险私募基金一般都具有很长的锁定期，在这期间资金不准撤出，以此来保证基金运作的持续性和稳定性，对基金经理的投资策略不造成影响。私募基金不能上市交易，风险不能随时转移，持有人只有等待持有期满才能变现，基金持有人可能在基金封闭期内会因为资金难以变现而发生债务危机甚至破产。
2、基金的风险控制措施有哪些
基金的风险控制措施包括
构建制度性的股票与债券投资决策流程
严格基金管理公司的交易执行流程
制定风险容忍度
使用风险控制定量分析模型
定期编制对业务执行风险控制点的监控报告
3、基金风险指什么？
很可能血本无归
4、基金风险类型都有哪些
信用风险
包括基金所投资的债券、票据等工具本身的信用风险、以及以交易为基础的投资的对家风险，如回购协议等。
市价暴露风险
市价暴露风险是指货币市场基金的实际市场价值，即按市价法估值得出的基金净值与基金交易价格(通常情况下是基金面值)的偏离风险。
政策风险
因财政政策 、货币政策 、产业政策、地区发展政策等国家宏观政策发生变化，导致市场价格波动，影响基金收益而产生风险。
经济周期风险
随着经济运行的周期性变化，证券市场的收益水平也呈周期性变化，基金投资的收益水平也会随之变化，从而产生风险。
利率风险
金融市场利率的波动会导致证券市场价格和收益率的变动。利率直接影响着债券的价格和收益率，影响着企业的融资成本和利润。基金投资于债券和股票，其收益水平可能会受到利率变化的影响。
上市公司经营风险
上市公司的经营状况受多种因素的影响，如管理能力、行业竞争、市场前景、技术更新、财务状况、新产品研究开发等都会导致公司盈利发生变化。如果基金所投资的上市公司经营不善，其股票价格可能下跌，或者能够用于分配的利润减少，使基金投资收益下降。上市公司还可能出现难以预见的变化。虽然基金可以通过投资多样化来分散这种非系统风险，但不能完全避免。
通货膨胀风险
基金投资的目的是基金资产的保值增值，如果发生通货膨胀，基金投资于证券所获得的收益可能会被通货膨胀抵消，从而影响基金资产的保值增值。
债券收益率曲线变动的风险
债券收益率曲线变动风险是指与收益率曲线非平行移动有关的风险，单一的久期指标并不能充分反映这一风险的存在。
再投资风险
市场利率下降将影响固定收益类证券利息收入的再投资收益率，这与利率上升所带来的价格风险互为消长。
信用风险
基金在交易过程中可能发生交收违约或者所投资债券的发行人违约、拒绝支付到期本息等情况，从而导致基金资产损失。
管理风险
基金管理人的专业技能、研究能力及投资管理水平直接影响到其对信息的占有、分析和对经济形势、证券价格走势的判断，进而影响基金的投资收益水平。，基金管理人的投资管理制度、风险管理和内部控制制度是否健全，能否有效防范道德风险和其他合规性风险，以及基金管理人的职业道德水平等，也会对基金的风险收益水平造成影响。
流动性风险
我国证券市场作为新兴转轨市场，市场整体流动性风险较高。基金投资组合中的股票和债券会因各种原因面临较高的流动性风险，使证券交易的执行难度提高，买入成本或变现成本增加。，基金投资人的赎回需求可能造成基金仓位调整和资产变现困难，加剧流动性风险。
操作和技术风险
基金的相关当事人在各业务环节的操作过程中，可能因内部控制不到位或者人为因素造成操作失误或违反操作规程而引致风险，如越权交易、内幕交易、交易错误和欺诈等。，在开放式基金的后台运作中，可能因为技术系统的故障或者差错而影响交易的正常进行甚至导致基金份额持有人利益受到影响。这种技术风险可能来自基金管理人、基金托管人、注册登记人、销售机构、证券交易所和证券登记结算机构等。
合规性风险
指基金管理或运作过程中，违反国家法律、法规或基金合同有关规定的风险。
(1)因基金业务快速发展而在制度建设、人员配备、风险管理和内控制度等方面不完善而产生的风险;(2)因金融市场危机、行业竞争压力可能产生的风险;(3)战争、自然灾害等不可抗力因素的出现，可能严重影响证券市场运行，导致基金资产损失;(4)其他意外导致的风险。
5、基金公司如何控制投资风险
，基金管理公司设有风险控制委员会等风控机构，负责整体上控制基金运作的风险。，内部的风险控制制度主要包括严格按法律法规和基金合同进行投资，不得从事规定禁止基金投资的业务；坚持独立原则，基金公司的基金资产与自有资产互相独立，分账管理；前台后台部门独立运作等等。，基金公司内部有着监察稽核控制，可以对公司内部管理及投资运作中的风险，及时提示或者提出改进意见。基金公司内部还设有督察长一职，督察长的职责可以覆盖基金以及基金公司运作的所有业务环节。
举例来说，在某只股票型基金的运作中，如果单个股票的持仓比例接近了相关法规的上限，哪怕该个股涨幅再高，对基金净值的贡献再大，基金公司内部的风控部门也会不断地直接提醒基金经理，直到风险的“警戒”解除；在股市上涨期间，如果某只纯债券型基金以超过20%的基金资产去买入股票，风控部门同样会提醒相关投资人员，直至投资比例回到合同约定范围内。
对于个人来说，投资的风险控制主要依赖个人的纪律意识，不可能像机构投资者那样有一个专业的部门来监督投资中的一举一动。，给自己的投资设置一个“警戒线”也是可以做到的。譬如，个人投资者如果认为承受风险能力不高，只适合以一部分的资产投资风险较高的股票型基金或者直接买股票，就不必在上涨时为自己错过赚钱行情而郁闷，遵守自己的投资纪律就是最好的风险控制方法。
6、私募基金管理人可以委托他人搭平台吗
伴随利率市场化、汇率市场化及金融自由化发展的大背景，理财市场正在发生革命性变化。完全依赖通道式的理财业务，其生存空间将会被不断压缩，将逐步被直接投资业务所取代。长期以来，信托公司依托证券公司等渠道，参与证券市场投资理财活动，促进了信托业繁荣发展。但这一制度漏洞和潜在的管理运作风险正在不断暴露，暂停的伞形信托就是如此。
针对信托公司面临的困境，来自中国证券投资基金业协会的信息显示，截至目前，已经有21家信托公司备案成为私募基金管理人。信托公司变身私募基金管理人，将有条件开展直接投资证券市场业务，减少了中间环节，降低了通道障碍，有利于促进信托业务发展。这也意味着理财通道业务模式将不是长久的盈利模式，将最终成为阻止理财市场发展的重要障碍。
理财业务通道局限性主要体现在以下几个方面
一是资金依附性质明显，不利于正常的投融资活动开展。伞形信托是通过信托公司提供资金，收取利息，证券公司充当投资顾问角色，收取投资顾问费和券商佣金的合作模式。这种资金风险管理和运作处于一种资金管控的松散状态，并不利于充分运用自身的理财优势，促进资金运用的效率化，也是导致配资市场风险暴发的主要原因；
二是操作环节复杂，风险传导机制不畅，不利于投资决策信息的高效运用。无论是资金的流转，还是资金的风控等环节，由于资金周转链条较长，将会导致资金的控制力较弱，从而导致无法形成统一的资金管理效力，是诱发伞形信托风险的原因之一；
三是金融创新不足，服务实体经济力量薄弱，无法提供长期生存的土壤。伞形信托的多方参与配资投资活动导致了多方利益分隔，只考虑自身的利益不受损，无法形成统一的利益共同体，从而容易导致资金链中断，引发一定的投资风险。资金是逐利的，没有有效盈利模式支撑的操作形式，也就无法有效支撑实体经济发展；
四是处于资管边缘无法体现专业化优势。信托产品在房地产信托、政信合作等领域的业务拓展，普遍面临着刚性兑付的境遇，并不利于信托市场发展。缺乏有效的资本市场投资对接机制，将使信托公司面临管理和运作信托产品的流动性尴尬之中。，促进信托行业尽快走向资管的快车道，而不是打擦边球，尤其是游离于资管边缘，是非常必要的；
五是信托公司依赖通道业务发展直接影响信誉度巩固与提升。信托业务依赖通道业务得到快速发展，资金依附性强，缺乏相应的风险控制力量，公开性不强，具有较强私密性，无法形成有效的信托投资人的合法权益保护机制，也使得信托的市场信誉受到影响。
，改变通道业务，形成自主的投资模式，培育自身的投研力量，促进信托业务快速发展，是当务之急的事情。
，信托公司变身私募基金管理人，明确了主体资格，有利于展开资管行业竞争。信托公司变身私募基金管理人，不仅是理财机构名称的简单变更，更是摆脱通道业务，直接投资证券市场的具体表现，有着实质性的理财内涵和作用，将有利于拓展信托公司的投资边界，培育新的业务链，形成新的利润增长点。
，信托公司扎堆变身私募基金管理人，将改变错综复杂的场外配资关系，形成有效的资管管理环境。信托通道业务转型，将为规范场外配资活动提供有效的范例。利用第三方技术手段开展的各种配资和投资等活动，都需要进行规范、备案和得到管理层有效管理。只有这样，才能够更好地理顺资金关系，形成有效资金价格，充分把握资金流向，重视资金运用的风险收益特征，更好地做好资金有效风控，从而使资金运用的主体责任更加明确。
，促进资管产品个性化、特色化和差异化发展。信托公司规范通道业务，扎堆变身私募基金管理人，不仅直接会给理财市场增加新的力量，为净值型管理机构出现再添新军，也会不断满足投资者的个性化、特色化和差异化需求，对繁荣资管市场、满足投资者的个性化投资需求将起到积极作用。
，推动和促进服务中小微企业和“三农”经济发展过程中的“融资难、融资贵”问题解决。信托公司摆脱通道业务，也更有利于规范投融资市场秩序，促进证券市场规范发展。并通过信托公司变身私募基金管理人寻找新的资金运用渠道和方法，在推动实体经济发展方面做出有益探索，有助于更好地推动实体经济发展，为推动“大众创业、万众创新”的创新市场环境注入新的发展活力，为新经济提供新能量。从长远来看，信托公司迈出私募基金管理人这一步是一个巨大的理财变化。
7、私募基金管理人业务范围是什么?
一般情况下，私募基金公司会成立一个专门管理基金账户的公司，负责资金的用途和监管。