运用债券组合（货币债券组合基金）

1、如何评价一个债券组合

期望收益率的加权平均值就是组合期望收益率。运用相关系数计算的加权总方差就是组合方差，度量风险。相关系数越低越好。

2、债券组合的免疫

设三种债券的权重分别为x、y和z，则x+y+z=1.
当三种债券构造成免疫的债券组合时，满足如下条件
2.5x+4.6y+8.4z=0
且x+y+z=1
可见其中至少有一个权重为负值，即需要卖空。

3、债券组合基点价值计算

若变化一个基点，
债券A的价值变化=115030.0001=0.345万元
债券B的价值变化=235050.0001=1.175万元
债券C的价值变化=320050.0001=1.6万元
所以整个组合的基点价值变化就是上面三个的总和，利率每变化一个基点，债券组合价值变化为3.12万元。

4、规避风险的角度看，债券投资组合的主要形式有？

应该选AC，选项B的信用债券实际上是属于高风险债券类别，所谓的信用债实际上就是没有任何担保的债券，只凭发行人的信用来还本付息的债券；选项D附认股权债券实际上可以理解为可转换股债券或可转债，一般这类债券票面利率较低，主要是看该债券发行者股票的价格是否高于转股价格，从转股中获得投资的额外收益，一般这类债券的风险高于普通债权的债券。

5、债券基金与货币基金和股票基金的四大区别

主要区别有以下四个方面
一、投资标的不同。
债券基金主要投资标的为债券，包括国债、企业债、金融债和可转债等等。，对于偏债型基金也持有少量的股票，但一般不会超过20%。
股票型基金主要投资标的为股票，少量资金会配置短期货币工具，以调整仓位和以备人们赎回之用。
货币基金主要投资标的为短期货币工具。，这里的短期货币工具包括有债券，比如国债和企业债等。但其投资的债券有比较严格的规范，比如最长剩余期限不能超过397天，且信用等级不能低于AAA级等。不同于债券基金投资的债券，投资没有较为严格的规范。
二、收益的稳定性不同。
货币基金、债券基金和股票基金，这三类基金相对比，收益的稳定性从高到低分别是货币基金-债券基金-股票基金。
货币基金的收益率随市场利率波动而波动，相对稳定，且出现亏损的可能性极低。而债券基金采用净值法计算每日单位净值，也就是说在短期之内，有极大可能出现亏损。
股票型基金股票市场的波动性极大，收益极不稳定。
三、风险性不同
这三类基金风险从低到高分别是货币基金-债券基金-股票基金，基金的风险性取决于它自身的投资标的。
显然，货币基金投资的短期货币工具风险性最低。是债券基金，因为投资标的为债券，到期要还本付息，收益较为稳定。而股票基金随股票市场波动而波动，风险性极大，随时都可能出现亏损。
四、收取费用不一致
具体需参考基金公司给出的费率。

6、债券型基金和货币型基金有什么区别？

货币型基金是一种开放式基金，主要投资于债券、央行票据、回购等安全性极高的短期金融品种，又被称为“准储蓄产品”，其主要特征是“本金无忧、活期便利、定期收益、每日记收益、按月分红利”。一般情况下，投资者盈利的概率为99.84%，且没有利息税，随时可以赎回，一般可在申请赎回的第二天资金到账，非常适合追求低风险、高流动性、稳定收益的单位和个人。

7、货币型基金与债券型基金搭配

因为货币基金基本没有风险 所以 大部分应该买货基 还有 货基净值始终是1 所以不适合定投 建议你3000全部买货基 保本保收益 但收益低 然后每月定投一只债券基金 建议你买华夏货币 跟华夏债券c 这两只基比较稳定 我持有一段时间了 收益可以