中航证券--文化传媒行业周报:暑期延长 建议持续关注游戏、视频
【研究报告内容摘要】
上周行情:传媒(申万)板块指数收于789.51点,周涨跌幅为+2.08%,在申万一级行业涨跌幅中排名第4。
各基准指数涨跌幅情况为:上证综指(+0.40%)、深证成指(+1.25%)、沪深300(+0.98%)、中小板指(+1.98%)和创业板指(+2.72%)。
个股涨幅前五:上周行业内市场涨幅前五位的个股分别为:宣亚国际(300612)(+20.54%)、唐德影视(300426)(+20.23%)、富春股份(300299)(+18.30%)、金科文化(300459)(+18.28%)、中视传媒(600088)(+16.98%);个股跌幅前五:*ST长城(002071)(-14.00%)、广博股份(002103)(-13.22%)、华扬联众(-12.25%)、【()、】(300431)(-10.50%)、壹网壹创(300792)(-9.97%)。
行业重要事件
网信办约谈B站、斗鱼、虎牙等10家主流直播平台,基本覆盖整个直播行业,引发广泛关注;腾讯市值3个月增超1.5万亿成港股第一,涨出一个茅台!疫情期间,抖音、快手等短视频平台用户规模进一步增长;快手宣布,将投资30亿元用以建设位于新川创新科技园AI创新中心的快手电商总部;多家公司停止在Facebook上投放广告,扎克伯格跌出富豪榜前三
核心观点:
展望七月,疫情管控的影响导致户外活动受到一定的限制、暑期延长,继续推荐以游戏、视频、直播电商为代表的线上消费为主要投资方向。
游戏行业:展望三季度,各游戏厂商下半年精品游戏储备丰富,众多热门产品集中上线,有望带动下半年整体流水继续走高。建议关注多家优质游戏公司的产品上线情况,比如【三七互娱(002555)】【完美世界(002624)】、【世纪华通(002602)】【【()、】(300315)】、头条系【凯撒文化(002425)】、【顺网科技(300113)】云业务加速落地。
视频行业:偶像综艺《乘风破浪的姐姐》热度持续上涨,直接引爆芒果超媒(300413)股价突破千亿市值,再一次印证爆款内容带动会员增长和广告收入增长的逻辑。同时,本次节目除了节目本身还有很多创新,广告和电商业务都在不断突破传统模式。推荐继续关注【芒果超媒】,同时建议关注电商MCN【值得买(300785)】【中广天择(603721)】【星期六(002291)】和其他广电及融媒体平台【【()、】(300770)】【歌华有线(600037)】【中视传媒】。
风险提示:全球疫情的控制;5G进展不及预期;政策监管风险。