中信证券：在市场有冲击时积极布局下一轮上涨

　　正式踏入8月份，券商积极发布A股策略。

　　8月2日，中信证券研究团队认为，预计8月份市场依然处于向上有海外扰动制约，向下有基本面和宏观流动性支撑的均衡状态中；，市场流动性整体保持平衡，政策宽松的共识也将重新凝聚。期间市场受到的任何冲击，都是入场并布局下一轮上涨的宝贵时机。

　　，海外扰动依然处于高发期，对市场情绪有压制；，国内基本面持续修复的趋势不变，政策宽松的共识会凝聚。在就业压力、外部疫情和中美分歧的不确定性下，预计国内政策依然会维持中期宽松的基调，至少在年内不会转向，“宽信用”依然是政策重心。

　　，预计8月份新发公募和配置型外资流入带来增量资金规模约1800亿元；而解禁减持、IPO等资金分流规模预计约为1600亿元市场流动性整体将处于平衡状态。在经历了业绩验证和解禁高峰，以及海外疫情和中美分歧逐渐明朗之后，预计A股在三季度末启动的下一轮上涨将更稳健、更持续。在8月份，中信证券研究团队建议在市场有冲击时积极布局下一轮上涨。

　　配置上中信证券研究团队建议关注三条主线中报季享受高确定性溢价的必选消费、医药龙头；景气持续改善的可选消费板块；美元走弱和供给受疫情影响下，有涨价预期的部分有色金属概念。