新能源汽车概念受捧 有色金属搭上“顺风车”

　　随着中长期发展规划出炉，新能源汽车行业近期成为资本市场炙手可热的话题，新能源汽车指数四季度以来累计涨幅超21%，相关金属资产也搭上了“顺风车”。

　　分析人士表示，新能源汽车产业发展的中长期规划为相关金属投资带来了遐想空间，近期锂、镍、钴、铂等资产价格不断拉升，投资者可关注相关机会。

　　新能源汽车概念受捧

　　11月5日，新能源汽车概念继续担任A股领涨角色。数据显示，截至11月5日收盘，新能源汽车指数上涨4.83%，涨幅居184个概念板块指数中的第10名。成分股方面，小康股份、银轮股份、天赐材料、比亚迪、【()、】、东风汽车涨停，新宙邦上涨16.38%，当升科技、上汽集团等涨幅超过8%。拉长时间周期来看，新能源汽车指数下半年以来累计涨幅已达41.35%。

　　国务院办公厅印发的《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)》，提及“推动动力电池全价值链发展，鼓励企业提高锂、镍、钴、铂等关键资源保障能力”，受到市场人士广泛关注。

　　相关金属概念表现方面，数据显示，镍矿指数本周已上涨9.26%。从相关股票来看，【()、】本周以来累计涨幅达19.16%，盛屯矿业累计涨幅为13.50%。

　　在现货市场上，“新能源金属”家族的主要成员锂、钴价格在经历前期大跌之后，分别于今年上半年启动上涨行情。数据显示，截至11月5日，华东地区工业级别碳酸锂均价报37000元/吨，较6月初的价格低点累计上涨8.80%；电解钴市场价格收于269000元/吨，较4月底的价格低点累计涨幅达15.7%。

　　有色金属需求提升

　　新能源汽车对汽车行业带来的增量，是本轮新能源汽车投资潮的起点。发展规划提出，到2025年，新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的20%左右。到2035年，纯电动汽车成为新销售车辆的主流，公共领域用车全面电动化。

　　对新能源汽车行业来说，增量空间究竟有多少？

　　根据发展规划，到2025年，我国新能源汽车销量占比达到20%。根据工业和信息化部数据，2019年我国新能源汽车产销量超过120万辆。预计到2025年，我国新能源汽车销量将达到515万辆。在新冠肺炎疫情期间，电动汽车特别是特斯拉逆市热销，令这个行业的前景被市场越来越重视。

　　分析师表示，从量的角度来看，目前新能源汽车销量占比不到5%。城市交通中无论是出租车还是公交车都存在较大替换产能，新能源汽车将为铜、铝、锂、镍等有色金属持续提供需求增量。从质的角度来看，未来是纯电动汽车电池研发和产出的高峰期，是清洁能源得到飞速发展的黄金时期，电池置换的需求将进一步提高有色金属需求量，比如锂电铜箔。未来有色金属，尤其是铜、铝、锂、镍、钴等在需求端的潜力更大。

　　新能源汽车主要使用的有色金属包括镍、锂、钴等，新能源汽车对传统汽车消费替代，将明显增加相关有色金属的消费量。新能源汽车产业趋势逐步由中国补贴推动过渡到全球补贴，欧美车厂新车型集中投放，刺激全球需求量增加。

　　从基本面来看，新能源汽车相关发展指引将会继续带动锂电需求消费的增长，预计未来几年钴锂需求将较可观。

　　工业4.0的时代即将到来，由此为部分有色金属开辟了新的应用场景。在有色金属需求中，过去传统项目需求占比较大的有色金属可能继续面临，但对于电子领域和新基建中有着较高需求的有色金属，比如铜、铝、锂、镍、钴，有望在新旧工业转型时完成自身产能置换，进入全新的需求运用场景。