券商聚焦招银升网易(NTES)目标价至135美元 指季绩超预期

　　凤凰网港股|招银国际发研报指，网易3Q21业绩超预期,憧憬4Q21E加速。3Q21收入/调整后净利润同比上涨19%/5%,超出预期4%/0%.游戏业务板块业绩超出预期(PC端/手游同比上涨29%/9%)。递延收入(除去有道)增长强劲,环比上涨24%,超出本就乐观的预期。得益于哈利波特,永劫无间和一些即将发行的游戏(哈利波特国际版,暗黑破坏神手游)。

　　招银对于网易4Q21和2022年保持乐观态度.预测4Q21游戏收入同比增长27%(哈利波特首月收入15亿,占手游3%)；2022年将会是网易游戏大年,得益于强劲的游戏储备和海外发展。

　　考虑到强劲的游戏业务,招银上调21-23年的盈利预测0.3-2%,用SOTP估值法上调目标价至132美元。