券商聚焦野村维持快手(01024)买入评级 指第三季收入及利润率均超

　　凤凰网港股|野村发研报指，快手今年第三季总收入同比增长33%，较市场及该行预期均高出2%。非公认会计准则下同比提升19个百分点至-25%，超过该行所预期的-30%，主要原因是营销费用下降（同比增加80%，低于该行预期的90%）及毛利率超预期2个百分点。期内非公认会计准则下净亏损同比扩大4倍至48亿元人民币，好于市场及该行预期。

　　研报续指，受用户流量和广告商数量的增长推动，期内线上营销收入同比增长76%，较该行预期高出1%。电子商务和其他收入同比增长53%，较该行预期高出2%。电子商务成交总额同比增长86%至1760亿元人民币，该行料同比增长74%。

　　期内，直播收入同比下降3%（好于该行预期的6%），主要是因直播月付费用户数量同比下降11%，野村认为，这可能是由于监管收紧所致。，快手日活跃用户量同比增长18%至3.2亿人次，高于该行所预期的17%。野村维持快手买入评级，目标价122港元不变。