市场处于箱体振荡 等待更为明确的做多信号
周二两市试图再次复制周一探底收阳的走势，可惜最终失败，午后渐次走低。截止收盘，沪指报3,286.068点，跌16.34点，跌0.49%;深成指报11,556.65点，涨23.42点，涨幅0.20%;两市成交量较上一交易日均有所减少。
周二(3月10日)，国家统计局公布数据显示，2015年2月份，全国居民消费价格总水平(CPI)同比上涨1.4%，为连续第6个月低于2%。1-2月平均，全国居民消费价格总水平(CPI)比去年同期上涨1.1%。此外，2015年2月份，全国工业生产者出厂价格(PPI)同比下降4.8%，连续36个月下降，且降幅持续扩大。2月PPI环比下降0.7%。对此，多机构认为2月CPI反弹主要是受到春节因素的影响，随着节日效应逐步消失，未来CPI仍将回落到1%甚至以下。中国经济当前仍然面临通缩风险，货币政策需要进一步宽松。但这一预期并没有帮助股指延续早间的反弹之路。
究其原因，笔者认为还是近期的市场缺少实质性利多因素所致。正如我们一直所关注的，降息并没有带来资金成本的大幅降低。节后银行间利率水平始终在高位运行，30天期Shibor利率始终未能破5，短期内资金面保持紧平衡仍是较大概率的事情。这种资金利率所反应出来的紧平衡和近几年来货币的投放总量形成对比，正显示了中国经济所面临的尴尬局面。
其次，自节后注册制日益明确后，IPO逐渐成为常态。新上市公司对市场的冲击居高不下，这也使得刚刚有所恢复的市场人气承受了巨大的压力。虽然有新增资金的入场，但新上市公司的增加对冲了这部分本应成为储备的资金来源，使得整个市场始终在寻找新增资金之路上前行。
最后从成交量表现来看，虽然上周沪市成交量一度达到4000亿之上，并一度接近4500亿水平，但随之也开始逐渐回落。较有利的是截止日前，成交量较前期低水位还是有一定上升，显示市场人气有一定恢复。因此对于成交量的解读，个人认为应定性为中性。
期指主力合约持仓排名
| 名次 | 会员简称 | 多单持仓 | 比上交易增减 | 名次 | 会员简称 | 空单持仓 | 比上交易增减 |
| 1 | 中信期货 | 13656 | 802 | 1 | 海通期货 | 17648 | 282 |
| 2 | 国泰君安 | 10007 | 684 | 2 | 中信期货 | 13944 | -864 |
| 3 | 海通期货 | 7271 | 370 | 3 | 国泰君安 | 12058 | -418 |
| 4 | 方正中期 | 7224 | -605 | 4 | 银河期货 | 7932 | 765 |
| 5 | 银河期货 | 6768 | -153 | 5 | 广发期货 | 7889 | -101 |
| 6 | 倍特期货 | 6141 | 100 | 6 | 财富期货 | 6682 | 3 |
| 7 | 光大期货 | 5950 | -57 | 7 | 华泰长城 | 6550 | 21 |
| 8 | 永安期货 | 5932 | -2970 | 8 | 鲁证期货 | 5452 | 512 |
| 9 | 上海东证 | 4304 | 1330 | 9 | 兴证期货 | 5270 | 878 |
| 10 | 申银万国 | 3897 | 49 | 10 | 申银万国 | 4291 | -330 |
| 合计 | 101861 | -116 | 合计 | 117146 | -1754 |
综上所述，市场依旧在寻找更为明确的做多信号，在此之前，市场仍将在箱体之中运行以待时机。
期指持仓分析：远月维持高升水，四合约持仓全面活跃
从期指合约的基差分布来看，越是远期合约其较现货指数的升水越是高，显示当前虽有困难，但主力机构对远月依旧抱持一定信心。从持仓情况来看，较为显著的表现是，股指期货四个合约表现均较为活跃，显示市场参与热情较高。