三大期指午后进入交割 IF1508大涨8%

　　今日为期指交割日，三大期指主力合约移仓换月基本完成，1508合约已成主力合约。三期指今日开盘高开高走，盘中震荡上扬，沪深300期指盘中涨幅接近5%，中证500期指盘中涨幅超6%。随后，三大期指自高位回落。截止上午收盘，IF1508涨1.97%，IH1508涨0.46%，IC1508涨3.31%。

　　三大期指7月合约午后进入交割价结算时间，现货指数大涨。沪指涨幅扩大至3.6%，创业板大涨6%。国防军工集体奔涨停。

　　自上周以来，投资者一直担心今日出现期指交割日大战。显然，管理层也注意到了这种担心，昨日中金所罕见地在一天之内连发三篇文章，直指投资者最关心的问题，即今日市场是否将出现大波动。

　　在《股指期货交割日全解读》一文中，中金所对期指交割制度、交割方式与如何确定交割结算价进行了解读。文中表示，对于交割结算价，“沪深300采用算术平均价，并且选取2小时作为取样时间，极大地增强了其抗操纵性，在全球主要股指期货合约中表现优异”。

　　为何中金所认为将2小时作为交割结算价取样时间，就能极大增强抗操纵性？记者注意到，中金所的解释是，多数国家在采用算术平均价作为交割结算价时，取样时间范围多介于20~60分钟之间。

　　在《期指交割日大战？“你想多了”！》一文中，中金所表示，“部分投资者忧虑期指交割日被操纵纯属多虑，出现这样情况的可能性较小”。文章中，中金所认为，期指异常贴水是因为现货指数在极端情况下失真，期指只是发挥了正常的价格发现功能。

　　，中金所还转载了中证网《股指期货在近期股市大幅调整中的作用》一文。此文认为，股指期货持仓金额远小于股票市值，股指期货无法影响市场走势。该文的结论之一是股指期货价格下跌和贴水是股市下行的结果，而不是原因。

　　记者注意到，中金所昨日一天之内连发三文的情况罕见，自今年4月2日以来系首度出现。

　　“17日的交割日，期指交割合约价格会进一步向现货靠拢，应该不会出现大幅波动。”上海中期期货分析师王一鸣认为，昨日沪市成交额创2个月以来新低，加上近日的挺市政策，行情大幅涨跌的可能性都不大。在昨日早盘的拉升中，空头认输主动离场，进而抹平了期指的高贴水。

　　“持仓量情况反映市场分歧的大小，一般如果市场分歧较小或者升贴水幅度较小，行情波动就会较小。”王一鸣表示，“多空大战”的基础是持仓量不断增长，而从交割合约目前的持仓看，多空分歧不大。