股指期货价差分析

　　股指期货数据大回放

　　1、股指期货行情

　　8月5日，三大股指期货出现调整，收盘录得下跌。截止到收盘，主力IF1508合约收4166.6，下跌75.20 点(1.96%)，成交量为1485697手，持仓量为59560手;主力IH1508合约收2448.8，下跌41.00 点(1.65%)，成交量为177623手，持仓量为15713手;主力IC1508合约收7486.4，下跌119.40 点(1.57%)，成交量118095手，持仓10723手。IF总成交量为1561653手，总成持仓量为190194手，成交持仓比为16.26 ;IH总成交量为190194手，总成持仓量为96014手，成交持仓比为6.66 ;IC总成交量为126346手，总成持仓量为18083手，成交持仓比为6.99 。

　　2、股指期货价差分析

　　股指期货的期现负价差除IH外均小幅扩大。IF当月合约与沪深300指数的期现价差为0.0056 ，价差与现货价格比为-2.80 %;IH主力与上证50指数的期现价差为-51.1 ，价差与现货价格比为-2.06 %; IC主力与中证500指数的期现价差为-284.5 ，价差与现货价格比为-3.72 %。

　　3、主力持仓分析

　　主力持仓方面，三大指数期货主力主要以减仓为主，主力多头减仓幅度大于主力空头，表现为净空。具体看，IF1508合约前二十大多头减仓1074手，前二十大空头减仓2713手，新增多单与新增空单之差为1639手; IH1508合约前二十大多头增仓1144手，前二十大空头增仓925手，新增多单与新增空单之差为219手 ; IC1508合约前二十大多头减仓649手，前二十大空头减仓84手，新增多单与新增空单之差为-565手。

　　结论及投资建议

　　全球股市以跌为主，对股指影响利空;三大股指平开后震荡，盘中大幅下跌，收盘跌幅较大，期现负价差小幅扩大，主力持仓以减仓为主，多头减仓明显，说明市场信心不足; 7月份PMI环比回落0.2个 百分点，季节性因素所致，也说明经济仍有下行风险;传证监会本周五将重启再融资，证监会并没有出来辟谣，真实的概率较大，对市场有一定的利空影响;央行称继续保持稳健的货币政策，注重金融系统的稳定性;随着国家队的不断入场，投资者信心有所恢复，股指在底部震荡的概率较大;操作上，多单可以继续持有，注意风险控制。