日成交量环比降九成 期现走势背离

　　昨日新规实施，期指成交量大幅下滑，创出新低，日成交量环比降九成，期现走势背离，与此,相比50ETF和300ETF,500ETF明显走得更强,昨日最大涨幅一度达6.89%。

　　日成交量环比降九成

　　昨日,3大期指品种流动性齐刷刷断流,其中沪深300期指成交量4.3万手,中证500期指成交量1.44万手,上证50期指成交量4.3万手,合计为7.62万手。就在9月2日,这3个数据还分别有61.64万手、16.91万手、21.53万手,合计100.08万手。如此来看,期指3品种成交量昨日迅速断流,环比只剩下一成不到。另一方面,沪深300、中证500、上证50期指昨日的过夜持仓量分别为5.55万手、1.59万手、2.54万手,均较9月2日有所萎缩,合计9.68万手,高于3个品种的合计成交量。

　　升贴水方面,昨日沪深300、中证500、上证50指数分别贴水154.29点、348.56点、81.58点。在9月2日,上述3个数据分别为400.03点、745.55点、235.83点,贴水点数迅速收窄。

　　期现走势背离

　　需要指出的是,在中金所新规之后,昨日期现货市场走势出现背离。是一开盘,中证500期指各合约都出现快速冲高,甚至一度涨停,即使到收盘时,IC1509、IC1510、IC1512、IC1603合约的涨幅还分别达7.64%、8.76%、6.99%、6.57%,而昨日的中证500指数仅微涨0.34%;沪深300期指表现虽不如中证500期指,但IF1509涨幅为2.22%,对应的沪深300指数昨日则下跌了3.43%;至于上证50期指表现则最弱,其主力合约IH1509昨日微跌0.37%,上证50指数跌幅则高达4.89%。

　　与此,相比50ETF和300ETF,500ETF明显走得更强,昨日最大涨幅一度达6.89%。

　　,在昨日午后,指数成分股出现塌方式下跌,比如中证500指数成分股的泰禾集团(000732)、九阳股份(002242)、中航机电(002013)等;沪深300指数成分股中的中航动控 (000738)、泛海控股(000046)、石基信息(002153)等。

　　对此,期货公司相关人士告诉《每日经济新闻》记者,早盘IC出现大涨,明显强于指数,或因为场内的空单急于平仓所致,因为在流动性匮乏,交易成本骤升的背景下,可以说投机者是没法再玩了。这中间也同样有不愿意平仓但又不愿意承担波动的投资者,于是选择了在对应的ETF上做多,以覆盖风险敞口,“有朋友就在这么做,手中持有空单,做多ETF”,上述人士如是说。

　　至于成分股出现塌方式下跌,或许也与股指期货有关。据上述人士表示,一些做套保的机构,可能短时间里没有足够的保证金,所以会丢掉手中的一部分现货筹码,因为套保的成本也较以前增加了一倍。他告诉《每日经济新闻》记者,“还有一种可能就是,有些机构即便以前是在做着套保,但没有套保编码,新规下,也只好选择离开,有几个私募就是这样。”

　　上述人士的观点与中信期货发布的研报类似。据中信期货发布的研究报告,“由于机构投资者套保成本增加,或将使得投资者现货仓位面临降低可能”。