中证500股指期货走势偏强 节前效应显现

　　第1页:期指走势偏强第2页:成交相对低迷第3页:期指贴水有所收敛第4页:机构看市

　　成交相对低迷

　　成交持仓方面，IF1510、IH1510、IC1510三主力合约成交量分别萎缩至1.3万手、0.43万手、0.94万手。持仓量上，IF1510、IH1510、IC1510持仓量分别为24680手、11188手、9251手。

　　锦泰期货期指研究员余康俊表示，周一期指节前效应开始显现，成交量低迷，整体窄幅震荡，但清理配资基本接近尾声，后市走势等待节后选择方向，短期仍是区间震荡，建议离场观望静待时机。

　　海通证券研报称，根据套利模型的测算,目前各股指期货合约均无显著套利机会。该研报认为，市场波动率在逐渐下降,表明市场情绪逐渐稳定。,与此,市场成交量也在急剧萎缩,相比5月峰值水平,下降超过六成。这表明市场观望情绪浓厚。

　　展望后市，张皓认为，由于场外资金尚未大规模流入，在缺乏主力资金参与情况下，虽然市场下跌空间有限，上涨动力也同样不足，在成交量没有放大的情况下，短期内期现市场将继续保持震荡走势。

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　　期指贴水有所收敛

　　截至昨日收盘，三大期指多空双方主力机构持仓数量较为接近。升贴水方面，期指贴水大幅收敛，不过仍处于贴水状态，表明多方拉升动力仍不足。

　　持仓方面，沪深300期指主力合约IF1510合约前20主力席位上，多头累计持仓18478手，空头累计持仓19256手；上证50期指主力IH1510合约前20席位中，多头累计持仓9329手，空头累计持仓9244手；中证500期指主力IC1510合约前20席位中，多头累计持仓6191手，空头累计持仓6618手。总体来看，多空力量较为均衡。

　　升贴水方面，昨日收盘三期指虽然贴水有所收敛，但整体贴水幅度仍较大，IC1510合约贴水超300点。银建期货分析师张皓表示，当前期货对现货保持贴水，并且远月合约低于近月合约，期指合约持续呈现反向市场形态，表明多方拉升指数的动力依然不足。

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　　机构看市

　　瑞达期货由于长假将到来以及外围市场波动较大、不确定性因素增加等原因，谨慎心态主导市场。在横盘多日后，市场终将选择方向，需要关注量能的变化和消息面的情况。综合来看，受节前效应、场外配资清理、成交量低迷等多重因素扰动，市场均衡格局料延续，维持震荡整理。策略上，三大期指轻仓日内操作为宜。

　　华联期货近期盘面波动幅度变小，成交量持续萎缩，显示出市场情绪的谨慎，人气不足。预计市场短期内仍将维持震荡偏弱，3000点处支撑较强，操作上建议长线观望，短线以震荡交易为主。