期指总持仓下降明显 多头谨慎短期拖累市场

　　本周市场再现先扬后抑走势。周三资源股跌幅跟随大宗商品跌停潮明显扩大，中字头股也没有形成持续强势，大盘指数呈现调整局面。最终收盘，沪深300、上证50和中证500指数涨幅分别为-0.73%、-0.91%和-0.53%，对应期指当月合约涨幅分别为-0.76%、-1.05%和-0.39%。从波动幅度看，IF和IH跌幅大于现货指数，IC较为抗跌。

　　资金层面，周三市场下跌终于让三大期指品种再度同步减仓，IF减仓1259手，IH减仓396手，IC减仓247手。IF再度成为资金撤离的主要渠道。本轮行情主要线路是主板周期股，IF又是主板的风向标，，IF减仓对短线大盘走势略微不利。

　　净持仓层面，统计中金所公布的前20席位持仓数据，IF净多单从160手扩大到451手，IH净多单从1073手扩大到1101手，这与主板跌幅较大不太对应。从具体数据看，IF多头减仓1234手，空头减仓1494手，空头借助回调主动积极减仓，推动了净多头回升。IH多头减仓495手，空头减仓521手，同样是空头减仓力度略大。从IF和IH的数据表现看，空头似乎对周三的调整并没有信心，所以选择了主动减仓，多头减仓力度也较大，显示短线有调整需求。IC期指多头减仓602手，空头减仓562手，相差不是很大，资金进场意愿较低。

　　分析活跃席位持仓，最大的亮点是国泰君安席位在IF多单增仓182手，空单减仓328手，IH多单增仓462手，空单减仓27手，呈现明显逢低加多的偏多操作。不过，国投安信期货席位在IF减仓多单571手，海通期货、永安期货席位减仓多单也超过100手。从主力席位持仓变动看，减仓为主基调，国泰君安能否精准抄底还是有待观察。

　　综合分析，期指总持仓下降，尤其是IF持仓下降力度对短线走势略显不利。短线多头的谨慎可能拖累市场重新休整蓄势，但空头主动减仓力度略大也将抑制期指下跌空间。