核能技术崭露头角，引领科技前沿风潮创新力量驱动未来革新

近期股市的波动频繁，从本周的行情来看，各大板块轮番上阵，仿佛一场没有停歇的电风扇舞会。然而周五，这场舞会突然熄火，上证指数经历几波跳水，最终收跌3.06%，大多数行业迅速降温。但有一个亮点值得关注，那就是可控核聚变板块。在这个板块，东方精工连续七天涨停，弘讯科技和永鼎股份也表现强劲。

这一切的背后，其实有着深层次的逻辑。从短期看，A股的核电热潮主要是受到美股的启发。近期，美国核能创新公司Oklo股价大幅上涨，其背后是得到OpenAI创始人山姆奥特曼的投资推动。在美股的带动下，A股市场也开始关注核电资产。

而在国内，上海未来聚变能源科技有限公司的成立也引起了广泛关注。这家公司涵盖了新兴能源技术研发等业务，由上海电气控股集团有限公司等共同持股。上海电气控股集团有限公司在核聚变领域的涉足较早，这也为可控核聚变行业的发展提供了强有力的支持。

从产业角度看，核电的预期升温主要是源于AI技术带来的巨大算力需求。英伟达的CEO黄仁勋曾表示，数据中心对可再生能源的需求日益膨胀，而核电是一个理想的选项。除了英伟达外，亚马逊、微软、谷歌等巨头都在积极寻找小型模块化反应堆来满足其快速增长的电力需求。这些巨头纷纷与能源公司合作，布局开发小型模块化反应堆（SMR）。不仅如此，国内政策也对核电领域加大了支持力度，特别是在类脑智能、量子信息、受控核聚变等领域。

自Open AI推出ChatGPT以来，AI大规模应用的时代正式拉开序幕。全球算力规模也随之激增，据中国信息通信研究院预期，到2030年，全球智能算力规模将达到惊人的52.5ZFLOPS，复合增长率超过80%。与此美国数据中心的电力需求也在不断增长，缺电风险逐渐加剧。这也使得核电作为一种稳定、可持续的能源选择备受关注。

可控核聚变作为AI时代的产物，其行业前景广阔。在AI技术的推动下，全球算力需求的激增为核电发展提供了新的机遇。无论是国内还是国外，政策支持和市场需求都为可控核聚变行业的发展提供了强有力的推动力。我们可以预见，未来可控核聚变行业将迎来更加广阔的发展前景。在当下碳中和的大背景下，核能无疑成为未来能源结构中的一颗耀眼之星。中信证券的研报深入剖析了一个观点：可控核聚变可能是人类解决能源问题的终极方案。随着技术的不断突破和资本的积极涌入，其商业化进程正在稳步加速。

全球大约35个国家都在积极投身核聚变研究，其中中美俄欧日等国处于领先地位。回溯历史，自上世纪五十年代以来，这些核电大国已从各自独立研究逐渐转向通过国际聚变ITER项目协作研究。

核聚变，这个涉及小质量元素的原子核聚合成为重核释放能量的过程，具有巨大的潜力。与核裂变相比，可控核聚变释放的能量更大，其原料来源丰富，同时更加安全可靠、环保。龙华证券的研报进一步指出，从能量密度、原材料获取、安全性等方面考虑，可控核聚变发电的优势显著。

可控核聚变的产业链包括上游的原材料，如第一壁材料钨、高温超导带材原料REBC0和氚氚燃料；中游的相关设备，如超导磁体、第一壁、真空系统和偏滤器；以及下游的应用环节，如发电、医疗、科研等。以CFETR反应堆系统为例，磁体系统、真空系统、第一壁相关结构是其中的关键部分。

尽管前景光明，可控核聚变仍然处于产业发展的初期阶段。产业面临的难点在于，核聚变需要在上亿度的温度下发生，这对任何材料都是巨大的挑战。等离子体的约束是研究的核心问题。好消息是，据中核集团核工业西南物理研究院的郑雪博士预测，预计在本世纪中叶（2050年左右），聚变能有望实现应用。

近期的调查显示，许多聚变能公司预期在不久的将来能看到可控核聚变的商业可行性。对于国内A股的大部分公司来说，目前还处于早期概念阶段。投资者在参与这一领域的炒作时，必须谨慎地考虑资金动向、情绪轮动以及自身的风险偏好。

随着技术的不断进步和研究的深入，可控核聚变有望成为未来能源结构中的核心组成部分。它的巨大潜力、安全性、环保性以及逐步临近的商业可行性都让人对其充满期待。