大和：华电国际电力降至持有评级 目标价降至2.7港元

　　华电国际电力股份（01071）今年首季盈利高于预期，同比增长48%，虽然电力输出同比下跌11%，但完全被燃煤单位成本的同比降低10%所抵销。

　　该行预期，内地电力需求情况在第二季可见改善，而燃料成本也将进一步下降。不过，华电股价3月底开始已上升37%，有关正面因素或已在股价上反映。

　　该行下调华电国际股份评级，由“跑赢大市”降至“持有”，目标价由2.9港元下调至2.7港元，但上调集团今明两年每股盈利预测3%至6%，以反映燃料成本较低的假设。