交银国际：中国信达维持买入评级 目标价1.80港元

　　交银国际发布报告，上半年信达归母净利同比下降27%，主要由于公允值计价金融资产公允值收益显着下降；收购重组类不良债权资产计提减值拨备显着增长。该行预计，下半年盈利增速回升。公允值变动收益在下半年回升，拨备计提同比增速将显着放缓，而出售幸福人寿股权的投资收益将体现。

　　该行预计下半年收购力度有望加大，而且收购经营类业务。上半年收购重组类资产和收益均有小幅增长，拨备计提力度加大。

　　该行认为影响公司上半年盈利的两大因素在下半年有望好转，出售幸福人寿股权的投资收益将在下半年体现，盈利回升具有较高确定性。公司不良主业在疫情影响下也保持了平稳，金融服务板块盈利能力呈改善。维持买入和目标价1.80港元。