交银国际：升华电福新(00816)目标价至2.86元 评级“买入”

　　交银国际发布研究报告称，华电福新(00816)2018年1季度盈利偏低为暂时现象，提高公司目标价15%。

　　2018年1季度公司销售收入同比增长17.6%，基本符合该行预期，归属母公司股东净利润同比增长 23.5%，略低于该行预期。

　　报告中称，盈利低于预期的主要原因是公司投资收益(参股核电业务为主)不升反降。不过该行认为，收益下降是由非核电的其他业务造成。虽然1季度盈利低于预期，该行认为，公司经营趋势向好，全年盈利情况应明显好于1季度。

　　该行提高，公司2018/19年每股基本盈利预测18.7%/9.2%至人民币0.344元/0.370元，调高华电福新目标价由2.48元升至2.86元，相当于该行2018/19年预测市盈率6.7倍/6.3倍，及2018年市账率0.90倍。重申“买入”评级。