国产芯片题材迎实质性大利好 3龙头股或将直接受益

　　凤凰网财经讯4月11日，位于武汉M中国光谷的国家存储器基地项目生产机台正式进场安装，这标志着国家存储器基地从厂房建设阶段进入量产准备阶段，我国首批拥有完全自主知识产权的32层三维NAND闪存芯片将于年内量产，从而填补我国主流存储器领域空白。

　　银河证券认为，全球存储器的景气程度仍然较高，销售收入有望超出市场预期。AI、、等新兴领域有望带来增量需求。结合硅片仍然呈现供不应求的趋势，预计整个半导体产业链复苏将超预期。近期政策加码将为我国产业发展保驾护航，预计我国半导体行业未来两到三年复合增速将达到30%左右，行业的投资机会凸显。机构建议关注（002049）、 （600667）、 （600584）。

　　个股研报

　　紫光国芯

　　是公司的间接控股公司，直接、间接合计持有公司总股本的36.77%。紫光集团是中国最大的综合性集成电路企业，全球第三大手机芯片企业。2016年始，紫光开启了紫光在芯片制造产业十年1000亿美元的宏大布局。目前，公司DRAM存储器芯片及相关内存模组产品已形成完整的系列，产品接口覆盖SDR、DDR、DDR2和DDR3DRAM。新开发的DDR4及LPDDR4等产品正在验证优化中，2018年会逐步推出。公司自主创新的内嵌ECC DRAM存储器产品，在有安全和高可靠性要求的工控、电力、安防、通讯和汽车电子等领域已实现批量销售。预计公司2018年和2019年的EPS分别为0.49元和0.64元，对应2018年3月29日收盘价50.90元的PE分别为104.06倍和79.47倍，给予“ 买入”评级。[万联证券]

　　太极实业

　　公司近日公布2017 年度业绩报告，2017年实现归属于上市公司股东的净利润为4.18亿元，同比增长79.68%；实现营业收入120.34亿元，同比增长25.14%。公司携手SK海力士，SK 海力士是世界第二大DRAM 制造商，在DRAM和NAND Flash存储器产品生产方面，拥有世界先进的技术，领先于国内同类厂商，海太半导体以为SK海力士DRAM产品提供后工序服务，海太公司采用12 英寸纳米技术晶圆进行集成电路封装，目前海太半导体已经具备国际领先水平。我们预计公司2018年-2020年的营收分别为150.42亿元、195.55亿元、246.39亿元，净利润分别为6.03亿元、7.66亿元、9.24亿元，成长性突出；给予买入-A的投资评级，6个月目标价为10.8元。[安信证券]

　　长电科技

　　公司1月22日晚间发布2017年年度业绩预增公告，预计年度实现归属于上市公司股东的净利润增加2.34亿元到2.74亿元，同比增长220%到258%。长电科技于2015年8月成功收购业内排名第四的星科金朋，一跃成为全球第三的封装大厂，成为国内集成电路封测的龙头。据国际半导体协会( SEMI)最新数据，预估2017年到2020年未来四年将有62座新晶圆厂投产，其中将有四成晶圆厂共26 座新晶圆厂座落中国。大量晶圆厂落地大陆利好下游封测企业，长电科技充分受益。我们预计2017-2019年公司净利润分别为3.8亿元、10亿元和16.9亿元，对应EPS分别为0.28、0.73和1.24，对应PE分别为70.1倍、26.3倍、15.6倍，给予“买入”评级。[（601108）]