厦门空港(600897)旺季生产数据表现出色 维持推荐

股市行情 2025-03-15 21:53今日股市行情www.xyhndec.cn

公司概况与运营分析

最近,厦门空港公布了其8月份的生产运营数据,揭示了公司在航空业务方面的强劲表现。8月份,旅客吞吐量同比增长5.82%,起降架次同比上升3.8%,货邮吞吐量增长更是高达9.47%。

评论与:

在航空传统旺季的8月,厦门空港的表现尤为出色。暑运期间的旺盛需求带动了起降架次的增加,其同比增速达到了近五个月的最高点。旅客吞吐量的同比增长也达到了5.82%,显示出公司在吸引旅客方面的努力取得了显著成效。

值得一提的是,旅客吞吐量的同比增速高于起降架次的增速约2个百分点,这一现象可能源于客座率的提升或国际航线的占比增加。这两者都有助于提升公司的盈利能力。

尽管国际线旅客吞吐量的增速在8月有所放缓,但15.46%的同比增长率仍然处于高位。相比之下,虽然基数效应使得增速有所降低,但国际航线的增长潜力依然巨大。

台风“莫兰蒂”的袭击对厦门造成了严重影响,导致百余航班取消。这一突发事件预计会对9月份的生产数据产生负面影响,部分抵消中秋节日带来的利好。尽管中秋假期今年的安排更有利于生产,但由于台风的影响,生产数据的表现可能会较为平淡。

估值与建议:

我们坚持对厦门空港的乐观预期,维持2016年和2017年的归属母公司净利润预测为4亿元和4.26亿元。考虑到公司目前所处的周期和自贸区的长期利好,我们推荐投资者持有该公司股票,目标价为27元,相当于20x的2016年市盈率。

风险提示:

尽管厦门空港表现出强劲的增长势头,但仍需注意航空需求不如预期、维修和能耗成本超出预期等风险。这些潜在的风险因素可能会影响公司的盈利能力和市场表现,投资者需保持警惕。

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