亚玛顿(002623)双玻组件市场认可度高 进军电子玻璃领域

最近，公司管理层与我们进行了交流，关于公司的运营状况和未来的发展方向。在这次对话中，我们了解到公司正在经历一场重要的转型。随着光伏玻璃镀膜市场的竞争日益激烈，公司决定调整策略，将重点转向电子消费玻璃领域。这一转型预示着公司在不久的将来将迎来业绩的重要拐点。

一直以来，公司的主营业务是光伏减反玻璃镀膜加工和超薄双玻组件产品。随着行业的快速发展，市场竞争加剧，公司决定主动收缩在光伏减反玻璃镀膜业务方面的投入，而将更多的精力投入到电子消费用的超薄大尺寸显示屏盖板玻璃和导光板的研发和生产上。这种转变是对市场趋势的敏锐洞察，也是对公司未来发展的深思熟虑。

特别值得一提的是，公司在去年推出的2mm超薄双玻组件，已经得到了市场的广泛认可。由于其轻量化、可透光化、防火等级高等特点，这种组件可以有效降低制造成本，提高光伏组件效率。随着市场认可度的提升，公司的超薄双玻组件出货量也在大幅提升。虽然目前产能有所不足，但随着产能的扩大和新客户的开发，公司的毛利率将会有明显的提升。

公司在电子消费玻璃领域的布局也值得关注。特别是新型导光板项目，它的光转换率高，产品轻薄，有很大的潜力替代传统的亚克力玻璃导光板。全球传统塑胶材质导光板的出货量巨大，新型玻璃导光板有着巨大的替代空间。这一领域的发展潜力不容小觑。

我们对公司的未来持乐观态度，由于战略的调整和转型，我们预计公司在未来几年内将会有稳定的增长。投资总是伴随着风险。光伏行业的景气度下行以及电子玻璃市场的开拓不达到预期等因素，都可能对公司的业绩产生影响。我们在推荐的也提醒投资者注意这些潜在的风险。我们给予这家公司“谨慎推荐”的评级。