783006大秦转债何时申购，113044大秦转债转股价是多少及大秦转债

　　关于大秦转债，近段时间比较受关注的就是它了，因为它的发行量实在惊人，达到300多亿，783006大秦转债申购价值如何呢?值不值得申购?据悉，2020年12月14日大秦转债申购就要开始了，你准备好了吗?

　　大秦转债价是多少

　　每股获配额为2.1520，转股价格为7.66。

　　大秦转债申购价值怎么样?

　　大秦转债发行规模320亿，评级为AAA。

　　目前，大秦铁路近1000亿元的市值铁路货运是公司业务收入的主要来源。运输的货物主要是动力煤，所以有时候和煤有关。

　　目前公司负债率仅为15.97%，计息负债88.62亿元，货币及资金交易性金融资产等流动资产合计180.6亿元，无商誉，股权质押不予考虑。

　　公司负债率极低，现金相当充裕。公司一直是稳定的印钞机，每年的分红也很有钱，股息率7%。

　　但另一方面，公司基本没有增长，年度业绩也基本相同。这一次，花大价钱收购大股东的资产，也引起了市场投资者的质疑。

　　目前股价处于比较低的水平，滚动PE 9.5倍，股息率7%。这个估值可以说是非常便宜了。

　　，大秦铁路的预期下跌幅度应该相对较小，但上涨幅度不大。

　　现在可转债价值不到90，可以参考赵露可转债的溢价水平，估计可转债价格在110元附近。

　　申购相关信息

　　12月10日，大秦铁路正式发布可转债公告和招股说明书，计划发行320亿元人民币可转债。本次的原股东优先配售日期和网上认购日期为2020年12月14日(T日)，网下申购日为2020年12月11日(T-1日)。

　　本次发行的可转换公司债券期限为自发行之日起六年，自2020年12月14日起至2026年12月13日止。票面利率第一年0.20%，第二年0.50%，第三年1.00%，第四年1.80%，第五年2.60%，第六年3.00%。

　　本次发行的可转换债券初始可转换价格为7.66元/股，本次发行的可转换债转股期从可转换债券发行结束后六个月的第一个交易日(2020年12月18日，即资金募集并转入发行人账户之日)开始，至可转换债券到期日止。

　　为什么大秦铁路要在网下发行?

　　要知道，目前网上认购可转债非常流行。最近，约有850万人认购了可转换债券。通常情况下，上市公司倾向于在网上发行可转换债券，线下发行程序会比较麻烦。

　　除非上市公司和承销商担心网上公开发行不顺利，网上投资者认购后放弃支付资金，没有要求承销商承销的处罚;，线下分发就不一样了。机构认购，需要缴纳50万的定金。押金不交就丢了。虽然麻烦，可以保证分发成功。

　　我们可以得出一个初步结论大秦可转换债券有问题，上市公司和承销商都担心这个问题，所以他们宁愿在困境中启动网下申购模式。

　　大秦可转换债券有什么区别?

　　1.规模很大，这次资金筹集的金额是320亿。是抢钱，给还是不给?

　　2.相应的正股大秦铁路五年没涨了，波动极小。就个股的成长性和活跃度而言，不适合炒作。大秦可转换债券在大秦铁路一波投机中被强行赎回的概率很低大秦铁路1000亿市值不能投机)。

　　3.大秦铁路每股净资产高达7.82元，而大秦可转换债券的转换价格为7.66元，大秦铁路现价为6.82年。基本上没有修改的余地，所以基本上可以一开始就把大秦可转换债券当作纯债来对待。

　　但作为纯债，其到期年化收益只有2%。一个可比纯债的可转债是本钢可转债，上市后最高价只有102元，是鸡肋。

　　，大秦铁路的基本面远好于本钢板材。大秦转债是有可能在长达6年的持有期内转股成功的，且大秦转债为AAA级债券，几乎没有破发的可能，猜大秦转债的上市首日价格应该在105元左右。

　　本次发行可转换债券募集的资金资金中，283.1亿元将用于收购中国铁路太原局集团国有授权土地使用权。36.9亿元用于收购中国铁路太原局集团持有的太原铁路枢纽西南环股份有限公司股权51%的股权。

　　数据显示，中国铁路太原铁路局集团，又称太原铁路局，在2017年底重组后成为中国铁路总公司的全资子公司。辖大西高铁，张达科专线、石太客专线、南北同蒲，等干线和支线，2019年底总资产达4089.5亿元。，太原铁路局是全国铁路货运量最大的铁路局，也是唯一一家主营运输业务整体重组上市的铁路局集团公司，这个上市平台就是大秦铁路。

　　大秦铁路表示，收购太原局集团国有授权土地使用权将有效控制大秦铁路，的经营成本，消除公司与太原局集团公司因授权土地租赁而产生的持续关联交易，有利于增强公司整体经营的独立性。未来，公司将充分挖掘现有铁路用地的综合开发潜力，促进闲置铁路用地和低效铁路用地的高效利用，实现资产保值增值。

　　收购西南环线公司将有助于大秦铁路有效补充现有网络，进一步完善布局路网，优化现有枢纽结构和客货运输组织，使太原枢纽整体结构更加合理，提升整体运输能力。收购完成后，西南环公司将被纳入公司合并范围，从而降低关联交易的规模和比例，提高公司的业务运营能力。

　　总体印象是典型的“惰性可转债”，评级高，规模大，缺乏弹性。

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