7月4日热门主题基金及龙头股分析

　　一、市场走势

　　早盘三大股指小幅低开，随后盘中一路走强，沪指多次冲击3000点未果，但两市成交量明显放大，明日考验冲击3000点力量。今天盘中以权重股拉升为主，题材股炒作有所淡化，资源、军工股投资价值凸显。截至收盘，沪指上涨1.91%报2988.60点，深成指上涨1.45%报10609.86点，创业板上涨1.70%报2248.71点。

　　　　二、板块涨跌

　　盘面上看，国防军工、有色、分散染料、煤炭、水利等板块涨幅居前，触摸屏、园区开发、电子竞技、白酒、体育等板块涨幅较少。沪股通净流入12.33亿。

　　　　三、热门主题及龙头股分析

　　数据来源互联网、天天基金研究中心

　　四、近一周基金收益率排行

　　、银河证券，截止日期2016-07-01

　　五、机构观点

　　安信证券短期内股票将成为资金的主攻方向

　　去年9-11月股票的反弹，去年到今年房地产市场由一线向二线的传导，今年大宗商品的底部反弹，过去一年的经验都告诉我们，即使你对某类资产的长期趋势是悲观的、不看好的，也并不妨碍这些资产的短期“吃饭行情”。

　　，基于资产荒的背景和逻辑，我们给出一些

　　1、资产荒的本质是预期收益率与实体经济回报率之间的偏差，这种偏差的修复是一个漫长的过程。不单是在国内，资产稀缺国通过资本流动向资产丰富国的感染，使得资产荒早已经在全球蔓延开。

　　2、“美林时钟”玩儿成电风扇、A股市场“抱团取暖”，虽然都有相关的经济、社会因素改变“人心”，但核心逻辑还是在资产荒的背景下，大量资金严阵以待，寻找位置相对低的资产进行一波攻击。

　　3、只要一类资产处于相对低的位置，在叠加一些短期能够改变人心的因素，即使你对这类资产的长期趋势是悲观的、不看好的，也并不妨碍这类资产的短期“吃饭行情”。

　　4、相较其它几类刚刚炒过的资产而言，股票又来到了相对低的位置，叠加3季度全年最有利的市场环境，股票将成为这一段时间大量资金的主攻方向。但需要警惕，类似去年9-11月股票的反弹，今年三季度股票的吃饭行情也只是反弹，不是趋势。

　　农银紧抓“脱虚入实”的结构性机会

　　今年以来，整个市场弥漫着较浓的熊市氛围，，以新能源汽车、智能驾驶、半导体为代表的一些成长板块，却走出了与市场截然不同的走势，预计在整体偏熊的背景下，未来市场的结构性行情会更显突出。

　　回顾2015年，是全市场虚拟经济盛行的一年，在“互联网+”的大旗下，各种商业模式方面的创新层出不穷。进入2016年之后，虚拟经济逐步被市场冷落，尤其是今年有好几个往虚拟经济方面的并购和重组都未获证监会发审委通过，导致市场对于虚拟经济的热情进一步下降。

　　市场资金开始往“脱虚入实”的方向不断集中。过去几年国家投入大量资金进行重点扶持，在2016年行业基本面出现明显加速发展的行业，受到了资本市场的热捧，包括新能源汽车、半导体、北斗、稀有小金属等板块。

　　以新能源汽车行业为例，新能源汽车行业过去几年国家投入了大量补贴，在产业的发展初期对行业的发展给予了至关重要的帮助，从2015年下半年开始，行业的销量出现大量的爆发，每个月的销售都是以翻倍以上的速度高速增长。进入2016年，虽然上半年新能源汽车行业有查骗补等不利因素影响，但行业销量方面仍维持高速增长的局面，行业相关个股都取得了非常明显的超额收益。

　　北斗行业2016年也迎来了可喜变化，进入2016年，展讯推出的GPS、北斗、蓝牙、Wifi四合一的射频芯片出货量出现快速放量，2016年前5个月出货量在1000万颗左右，加上高通、联发科和华为海思，预计前5个月带有北斗功能的手机射频芯片超过2000万颗，北斗在经历多年发展后，2016年迎来了民品领域的快速爆发。

　　预计2016年整体的结构化行情将不断持续，国家前几年投入大量资金的实体领域有望实现较大收获，资本市场会在这些方面不断呈现出较好的投资机会。

　　买基金进可攻退可守

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