政策推动全产业链爆发 “秋收季”计算机龙头多点开花

　　【编者按】“春种一粒粟，秋收万颗籽。”对A股的投资者而言，2019年能否收获一份不错的投资战绩，也将取决于接下来的几个月。9月4日，国务院常务会议部署精准施策加大力度做好“六稳”工作，确保经济运行在合理区间。各大机构认为，政策有望促进行情由结构性向全面开花转变，电子、通信、计算机、军工等行业有望继续维持活力，周期性板块的银行、券商、房地产、基建等板块也将全面开花。

　　随着上市公司中报披露结束，A股投资者将目光聚焦到“秋收策略”。2019年计算机作为科技龙头行业涨幅居前，受益于政策支持，行业子板块出现显着变化的安全可控、金融信息化、云计算等表现最佳，其中，医疗信息化利润增速超预期，医保支付政策落地打开创新业务空间。

　　今年19家公司股价已翻番

　　截至昨日，沪深两市计算机行业中，已有20家公司披露前三季度的业绩预告，其中，同为股份（002835）、朗新科技（300682）、万集科技（300552）、新国都（300130）、东方通（300379）、中威电子（300270）、达华智能（002512）、【、】（300369）、唐源电气（300789）、易联众（300096）1至9月净利润预计大幅增长，涨幅分别为6098.31%、2409.77%、663.05%、149.70%、149.26%、135.00%、102.48%、65.54%、56.13%、41.72%。

　　二级市场上，在213家计算机公司里，187家公司今年股价实现正增长，其中股价实现翻番的公司有19家，分别是中国软件、科蓝软件（300663）、同花顺（300033）、万集科技、顶点软件（603383）、【、】（000066）、金证股份（600446）、中孚信息（300659）、迪普科技（300768）、宝信软件（600845）、大智慧、每日互动（300766）、数字认证（300579）、用友网络（600588）、东方通、绿盟科技、恒生电子（600570）、华胜天成（600410）、银之杰（300085），它们的股价涨幅分别为315.08%、279.14%、209.67%、208.60%、196.68%、166.14%、164.74%、162.69%、147.37%、132.47%、127.84%、121.97%、119.84%、116.64%、116.09%、103.62%、103.35%、101.54%、100.53%。

　　“政策上，国家领导人多次公开强调核心技术是国之重器，核心技术受制于人是最大隐患，必须加速推动信息领域核心技术突破，要抓产业体系建设，在技术、产业、政策上共同发力。行业上，安全可控PC、服务器、存储机及相关软件的采购在2018年实现较大突破，2019年在各大区域试点的基础上，进一步得到推进。”针对行业整体发展状况，【、】分析师熊莉认为，“计算机行业景气度攀升，利好从芯片、存储、PC、服务器、操作系统、中间件、数据库、安全产品到应用系统的全产业链。”

　　信息化消费时代带来机会

　　个股方面，【、】的多个控股子公司涉及自主可控及相关业务，子公司业绩印证自主可控放量带来的业绩高弹性。目前公司拥有中标麒麟和银河麒麟两套操作系统，前者与龙芯、海思等适配，后者与飞腾适配，在国产操作系统市占率合计80%左右。

　　科大讯飞（002230）在教育、政法、医疗、智慧城市等重点行业的各条赛道上，领先格局持续加强，公司认知智能不断取得技术突破，持续为公司在教育、政法、医疗等重点赛道深化开拓。东兴证券认为，公司业务呈现出多行业、多领域覆盖的态势，并且将人工智能有效性用于不同行业，未来市场前景广阔。

　　“从业绩角度，业务纯度较高的相关集成商、硬件供应商、软件供应商，例如中国软件、中国长城、中科曙光（603019），2019年上半年收入均有较快的增长。”国信证券介绍，中国长城子公司中电长城信安实现收入3.53亿元，净利润0.46亿元，作为公司自主安全业务软硬件解决方案的主体之一，盈利情况大幅改善。

　　，值得一提的是，2019年科创板开闸，从而也拉开了科技掘金大幕。今年上半年，在证监会受理的科创板公司有140余家，其中计算机板块的科创板公司就有26家。

　　对此，西南证券研究员朱芸分析道“此类公司主要聚焦在新一代信息技术领域，具体细分领域包括安全可控、云计算、企业信息化、地理信息化、人工智能、智慧城市、智能制造、大数据、物联网、金融IT等。从净利润端来看，科创计算机类公司总体2018年归母净利润为20亿元，同比2017年的14.5亿元增长37.9%，快于营收端增速。”

　　在经济增速换挡，经济结构转型升级的大背景下，企业已经从粗放式投资的增长模式逐步走向精细化运营的增长模式。

　　渤海证券分析师王洪磊认为，在此背景下，企业信息化建设成为刚需。信息化消费时代已经来临，看好计算机行业的相关投资机会，国产自主可控的IT企业将大有潜力，建议积极关注云计算、人工智能、工业互联网、金融科技、自主可控、网络安全板块，股票池推荐用友网络、广联达（002410）、恒生电子、科大讯飞、华宇软件（300271）、浪潮信息（000977）、太极股份（002368）、中国软件。