美银美林：大酒店目标价降至6.3港元 重申跑输大市评级

美银美林近期发布了对大酒店（股票代码：00045）的最新评估报告，对其目标股价进行了调整，将其定位在6.3港元。对于这家公司的表现，美银美林持谨慎态度，再次确认其评级为“跑输大市”。

在这份报告中，美银美林详细介绍了大酒店上半年的业绩表现。尽管公司在上半年实现了EBITDA亏损9500万元，但这个亏损数字实际上低于美银美林先前的预期。公司之所以能取得这样的表现，主要是得益于其强大的成本控制能力，使得成本支出得以保持在较低水平。尽管成本得到了控制，但公司的收入却出现了下滑，相比去年同期下跌了52%，达到13.34亿元。经营成本也减少了34%，达到14.29亿元。即便在这样的成本控制下，公司依然面临亏损，基本亏损达到4.99亿元，列表亏损更是高达11.97亿元。这些亏损主要源于投资物业价值重估的下跌以及减值拨备的影响。

对于国内市场的情况，公司表示上海地区的市场表现依然强劲，被视为最佳的市场。北京地区的市场复苏仍然不尽人意，这主要是由于六月份北京地区的公共卫生事件导致的旅游限制措施所致。面对这样的市场环境，公司正在积极寻求策略，努力重新开放旗下所有酒店。公司在伦敦、仰光以及伊斯坦布尔的在建酒店项目预计将推迟至2022年才能正式运营。

基于以上分析，美银美林再次强调其对于大酒店“跑输大市”的评级，并将其目标股价下调至6.3港元。虽然公司目前面临诸多挑战，但相信其在积极应对市场变化、优化成本控制以及持续推进酒店业务等方面的努力将会带来转机。