花旗：上调恒隆地产目标价至23.35港元 予以买入评级

花旗集团近期对恒隆地产（股票代码：00101）进行了评估，并将该股票的目标价格从22.5港元上调至23.35港元，同时给予其“买入”的评级。

在一份研究报告中，花旗集团表示，恒隆地产正受益于中国奢侈品零售市场的复苏。作为该领域内几乎唯一的参与者，恒隆地产的独特业务价值开始显现。公司在昆明和武汉都有新的项目布局，显示出其战略眼光。特别是上海港汇恒隆的翻新整修，预计将为恒隆地产带来额外的增长机会。基于此，花旗集团预计该公司在2021财年下半年将迎来高单位数的增长甚至更高的可持续盈利。

对于恒隆地产的前景，花旗集团持乐观态度。报告指出，中国市场在全球奢侈品市场中的地位日益重要。去年，中国市场占全球个人奢侈品市场的约11%，预计这一比例在2025年将增至26-28%。这意味着在岸奢侈品市场的年复合增长率将达到惊人的18-20%。随着进口税的降低、海关验收的收紧以及价格调整等因素的推动，花旗集团预计这将为恒隆地产带来未来数年的租金增长，增长率可能达到10-20%。

公共卫生事件对恒隆地产的业务产生了一定影响。特别是武汉的物业项目，预营业时间因卫生事件而推迟了几个月。虽然面临这一挑战，但恒隆地产仍表现出韧性。目前，该项目已有60%的门店被租出，并计划在明年第一季度进行试营业。位于潘阳和昆明的项目也将在2022年推出，这将进一步推动公司的增长。

花旗集团对恒隆地产的未来充满信心，认为其是中国奢侈品零售市场的领军者，并预计其将继续实现强劲的增长。投资者可以考虑“买入”该股票，作为长期投资的优质选择。