中金：中资科技股有望抓住物联网硬件创新窗口

中金公司最近发布了一份研究报告，深度剖析了全球电子产业的演变历程。报告中指出，回顾电子产业全球发展之路，可以看到价值链的迁移已经成为一种常态，而产业则沿着美国、日本、韩国、中国大陆以及东南亚和南亚等地不断转移。这不仅带来了分工的深化，而且往往伴随着新硬件品类的巨大机遇。

该行分析认为，低附加价值环节的迁移是一种自然而然的趋势，内地企业已经针对这一趋势进行了布局。而近期发生的公共卫生事件对全球供应链的韧性提出了新要求，可能会加速供应链的区域化和本地化进程。对于内地的科技行业来说，半导体国产化和产品创新是两大发展契机。

展望未来，电子产业的创新将被两条主线所驱动：一是人机交互方式的变革，从AR/VR到脑机接口；二是移动方式的变革，从服务机器人发展到无人驾驶，再到商业航天。值得一提的是，当前中国已具备5G通信、机械、算法、电商渠道、精密制造等核心能力，并在手机光学、无人机、AIoT等新品类中展现出强大的创新能力。

在公共卫生事件期间，内地科技企业的表现尤为亮眼，如美团点评和京东集团的无人配送技术已经在实际应用中表现出色。该行对内地科技巨头如BAT、华为以及小米集团等充满期待，认为它们将抓住智能手机之后的AIoT硬件创新窗口，引领AR/VR、无人驾驶、机器人等领域的变革。这些企业不仅拥有强大的研发实力，而且已经在新产品的开发和推广上取得了显著成果。相信在未来，它们将继续引领全球电子产业的发展方向。