煤炭概念股大幅拉升 持续看好行业投资机会

8月30日，煤炭概念午后爆发，多家企业强势涨停。截至发稿时，【重要企业】、昊华能源、中泰化学、鄂尔多斯等已封涨停，特变电工、兖州煤业、晋控煤业、陕西煤业等多股呈现显著增长。

消息面上，为稳定价格并保障生产，发改委近期批准了16座露天煤矿恢复生产，涉及产能高达2500万吨。这一决策背景是国内焦煤主产地河南以及全球焦煤主要进口来源的外蒙古和澳大利亚等地受到暴雨和公共卫生事件防控的影响，供应受限。

在半年报密集发布期，已有约20多家煤炭上市公司发布了业绩预告或正式报告。行业的高景气度推动这些公司盈利状况持续向好，其中不乏山西焦化和中国神华等优秀企业。

中泰证券分析认为，当前多省电力供应紧张，限电措施已实施。在旺季背景下，焦煤产地供应受限，进口恢复缓慢，使得焦企补库存意愿强烈。由于煤源紧张，采购困难，供需关系持续紧张。他们预测焦煤价格将继续上涨，并在中长期内，随着煤炭行业进入供应短缺时代，需求仍保持小幅增长。动力煤价格有望维持在高位，行业盈利预期乐观。

信达证券指出，表外产能合法化进程即将完成，新核增/核准的煤矿数量正在快速减少，且门槛提高，限制了煤炭企业的短期增产能力。考虑到煤炭企业建矿意愿和能力的下降以及长达3年的建矿周期，煤炭供给在“十四五”期间可能难以跟上需求增长。这意味着煤炭价格有望维持在高点。龙头煤炭企业在降低成本和提高效率方面表现出色，富余现金流更倾向于回报股东，有望改善投资者收益水平。

总体来看，煤炭行业当前的投资机会备受看好。随着供需错配成为常态，行业盈利预期保持高水平，投资者们应密切关注这一领域的动态。