云南旅游(002059)世博增资扩股过审批 同业竞争引注目

重磅资讯：控股股东增资扩股方案获国务院国资委批准

今日有公告透露，云南世博集团的增资扩股方案已通过商务部及国务院国资委的审批。华侨城云南公司将以现金形式对云南世博集团进行增资，增资完成后将持有其51%的股份，跃升为控股股东，从而间接掌握云南旅游已发行股份的49.52%。这一变革将深刻影响云南旅游业的格局。

该方案在执行过程中，细节方面仍待工商变更之后释出，尤其是与华侨城之间可能存在的同业竞争问题，引起了市场和投资者的广泛关注。从已知信息来看，这一合作有着巨大的潜力。

尤其值得关注的是，公司旗下的生态城鸣凤邻里以及婚庆项目。公司先前已经公告，将通过募集的方式获得资金，部分资金将投入这两个项目。生态城鸣凤邻里及婚庆项目有望在2017年为公司带来显著利润。据我们预估，这两个项目的利润贡献将分别高达4500万和1200万。

华侨城成为世博集团实际控制人后，其后续动作备受期待。此次100%认购云南旅游11.3亿的增资，将使得华侨城直接和间接持有的云南旅游股权达到57%。市场普遍预期，华侨城的加入将带来显著的协同效应，有望推动公司的长期发展。

对于投资者而言，这一合作带来的机遇与挑战并存。投资者需密切关注增发进程以及与华侨城的联合情况，任何不如预期的发展都可能带来风险。我们预期公司未来的业绩将呈现稳步增长，预计16-18年的未摊薄EPS分别为0.09、0.18和0.24。综合考虑以上因素，我们维持对该公司的“增持”评级。

这一重大事件为云南旅游业带来了新的发展机遇，也为投资者提供了新的投资选择。我们将持续关注这一事件的进展，为投资者提供及时、准确的信息。