按每股净资产价格发行的银行要来了 江苏银行IPO有这两大吸引

　　【按每股净资产价格发行的银行要来了 江苏银行IPO有这两大吸引】距离首发申请过会，到6月17日江苏银行拿到IPO批文，已过去整整11个月。尽管获批发行股数不及当初招股说明书设想的一半，但江苏银行终究还是等到了登陆A股的这一历史时刻。（券商中国）　　距离首发申请过会，到6月17日江苏银行拿到IPO批文，已过去整整11个月。尽管获批发行股数不及当初招股说明书设想的一半，但江苏银行终究还是等到了登陆A股的这一历史时刻。

　　6月17日，证监会核准了包括江苏银行在内的7家企业的首发申请，而这也标志着城商行A股上市的闸门，在紧闭9年后的重新开启。同样静待批文的，还有贵阳银行、上海银行、杭州银行等城商行。

　　值得注意的是，同样在6月17日，中信银行3.5亿股优先股获得证监会核准、民生银行3亿股优先股方案获得银监会批复。显然，监管层和银行正重新审视A股的造血功能，只是规模需要控制，对市场还需温柔。

　　吸引一：发行上限大打折扣

　　券商中国记者从可靠渠道证实，江苏银行获准首发的新股规模上限，确实是网上流传的11.5445亿股。很显然，这与此前其招股说明书预设的25.975亿股，有着成倍的差距。

　　按照2015年年报，江苏银行归属于母公司股东的每股净资产为6.27元/股，根据通行规则1~1.3倍市净率计算发行价，其股价将落于6.27~8.151元区间。

　　“不可能高到8块，因为要是按发行价上限计算，江苏银行要募94亿。可是，证监会这次放的整个盘子才88亿元，7家要分，这说明什么？如果发行股数确定是11.54亿股，那么江苏银行的发行价很可能才6.27元或者略高，几乎跟每股净资产持平。从这个角度看，这种银行股有投资价值。”华泰证券一名投行人士告诉记者。

　　吸引二：大盘股中签率高

　　配售比例跟发行规模一直是正相关，自实行IPO新政以来，网下配售比例几乎维持在万分之一、二的低位、最高也不过万分之四，网上平均中签率更低，而大盘股的中签率一直更有优势。“江苏银行11亿股的大盘子，相对较高的中签率值得期待。”上述投行人士称。

　　另外可以确定的是，9年未迎城商行的A股，开闸后的第一股，真的要以几乎持平于每股净资产的价格发行了。

　　更多的城、农商行在路上

　　除了江苏银行，城商行上市军团大部队将至。

　　目前，贵阳银行、上海银行、杭州银行都在有条不紊推进上市工作，而农商行军团也将正式叩开A股大门。此前，江苏张家港农商行、无锡农商行、江阴农商行、常熟农商行及吴江农商行悉数过会。

　　而除了上述万事俱备只欠一纸发行批文的农商行，还有包括福建上杭农商行、浙江绍兴瑞丰农商行在内的15家农商行正在筹备登陆A股或H股。新三板亦高度吸引了第二梯队农商行的兴趣，据银监会4月数据，已有安徽庐江农商行、山东莱州农商行等6家农商行准备挂牌新三板。

　　又到银行融资好时候？

　　除了新股发行外，同样值得注意的是银行优先股发行信号。

　　同样在昨日，中信银行非公开发行优先股申请获证监会审核通过。根据方案，中信银行拟非公开发行不超过3.5亿股优先股，募集金额不超过350亿元人民币以提高资本充足率。

　　亦是昨日，民生银行发布公告称，已获得银监局批复，可在境内外非公开发行不超过3亿股的优先股，募集金额不超过300亿元人民币。