科迪乳业6月30日上市定位分析

　　广发证券科迪乳业合理价格为10.32-11.18元

　　预计公司15-17 年摊薄EPS 分别为0.43、0.52、0.62 元，参考可比公司估值，我们给予公司估值范围24-26 倍，合理价格区间为10.32-11.18 元。

　　西南证券科迪乳业合理估值为22-27倍PE

　　按发行后不超过6840 万股的总股本测算，我们预计公司2015-2017 年EPS 分别为0.59 元、0.73 元和0.89 元。综合考虑，我们认为公司2015 年动态市盈率在22-27 倍较为合理，对应二级市场合理股价区间为12.98-15.93 元。