花旗：银娱(00027.HK)上季经调整EBITDA创新高 维持“买入”评级

　　互联网2月28日丨花旗发表研究报告，指银河娱乐(00027.HK)去年末季净收入141.58亿元，按年升2%，按季升9%；经调整税息折旧及摊销前盈利(EBITDA)录43.33亿元创纪录新高，按年升4%，按季升12%。净收入及经调整EBITDA均符该行预期。

　　集团入帐非经常性员工花红3.43亿元(不包括于经调整EBITDA内)，少于该行预期的4亿元。银娱总贵宾厅转码数按季跌1%，总中场赌收按季增11%。公司宣派特别息每股45港仙，去年总分派95港仙，高于2017年共派74港仙。

　　报告指，集团旗下澳门银河末季EBITDA按季增16%，符预期。净赢率正常化后，经调整EBITDA则按季跌1%；另同系星际酒店EBITDA按季跌4%，亦符该行预期。净赢率正常化后，经调整EBITDA则按季升8%。花旗予银娱目标价61港元，维持“买入”评级。