第一批！3家企业152条问询回复出炉 首轮问询回复情况大盘点

　　摘要 【第一批！3家企业152条问询回复出炉 首轮问询回复情况大盘点】4月23日，晶晨半导体、微芯生物、睿创微纳三家企业完成对首轮问询的回复，相关文件在上交所网站公示。（广证恒生） 　　4月23日，晶晨半导体、微芯生物、睿创微纳三家企业完成对首轮问询的回复，相关文件在上交所网站公示。

　　上交所首轮问询回复情况一览

　　谁审的？证监会发行部与上交所还建立联合审核机制，证监会干部到上交所挂职指导上交所进行审核

　　试点初期，为保障审核质量，提高审核效率，证监会发行部与上交所还建立联合审核机制，选派了数名经验丰富的监管干部到上交所挂职，指导和参与审核工作。截至4月23日，共计受理企业申请90家，已发出首轮问询72家，三家企业已完成首轮回复。

　　招股书存在哪些值得重视的普遍性问题？五个“不够”！

　　一是对科技创新相关事项披露不够充分。

　　二是企业业务模式披露不够清晰。

　　三是企业生产经营和技术风险揭示不够到位。

　　四是信息披露语言表述不够友好。

　　五是文件格式和内容安排不够规范。

　　发行审核机构后续将如何问询？

　　全面问询。审核人员认真通读招股说明书及全部配套文件，首轮问询问题覆盖招股说明书的全部内容，包括财务、法律、行业等不同层面。

　　突出重点。在问询范围全覆盖的基础上，重点聚焦于发行人是否符合发行条件、上市条件，是否充分披露对投资者进行投资决策相关的重要信息。

　　合理怀疑。审核问询将着重从信息披露是否充分、是否一致等角度入手，保持合理怀疑。

　　压实责任。上交所也要求保荐机构、证券服务机构对发行人生产经营的合规性、财务信息的真实性及内控制度的有效性等事项，进行充分核查和说明。

　　中介机构应如何回复？

　　一、结合回复内容，全面梳理招股说明书等信息披露文件，查漏补缺、删减冗余、消除矛盾之处、删除宣传用语，增强信息披露的充分性、一致性和可理解性。

　　二、保荐人应当以补充核查为基础，在问询回复中提供新的证据或材料，避免简单重复招股说明书的已有内容。

　　三、保荐人应当充分发挥自身的行业研究能力，加深对科创行业的认识，提高对国家科技发展战略和政策、国内外科技发展水平和趋势的掌握。根据问询函的要求，在问询回复中对发行人的核心技术及核心竞争力、行业现状及未来趋势、上下游业务关系、同行业对比、风险因素及应对措施等事项，作出进一步的专业分析，为投资者决策提供更加有效的参考。

　　(根据上交所发布内容整理，点击阅读原文查看三家企业问询回复全文)

　　上交所已受理企业一览

　　截至4月23日，上交所已受理企业90家。

　　90家企业2018年净利润(取归母净利润与扣除非经常性损益后归母净利润孰低者)平均值、中位数分别为13544.69万元、7937.34万元。90家被受理企业中仅有2家亏损企业，占比2.22%。

　　从行业分布上看，90家企业主要分布在信息技术、生物医药、高端装备三个行业，分别有38家、20家、17家。

　　从区域上看，被受理企业主要位于北京、江苏、上海，分别有21家、16家、14家。

　　从保荐机构的情况看，中信建投、【、】、中金公司三家保荐券商的被受理企业数最多，分别为14家、8家、7家。

　　（文章来源广证恒生）