大和：华润啤酒目标价升至59港元 降至跑赢大市评级

华润啤酒（代码：00291）的最新报告吸引了众多投资者的关注。大和资本将其目标价从原先的45港元上调至59港元，尽管业绩表现亮眼，其评级却从“买入”调整为“跑赢大市”。

在深度研究之后，大和资本发布了一份详尽的研究报告。报告显示，华润啤酒上半年的净利润同比增长了令人印象深刻的11%，总额达到20.79亿元人民币，这一成绩符合大和资本的预期。若不考虑一次性项目和减值对EBITDA的影响，其净利润比预期低了1个百分点。这主要是由于公共卫生事件引发的渠道组合变化所带来的影响。

尽管面临上半年收入低于预期、南方水患对第三季度销量带来的双重压力，大和资本仍然对华润啤酒的未来持乐观态度。他们调整了公司2020年度的收入和盈利预期，分别下调5%和22%，以反映当前状况。基于对平均售价上升的假设，大和资本对公司未来的每股盈利预测上调了3至4%，显示出他们对华润啤酒的长期信心。

这份报告不仅揭示了华润啤酒面临的短期挑战，也展示了其强大的增长潜力和市场地位。尽管评级从“买入”调整为“跑赢大市”，但大和资本依然看好这家公司，认为其在未来有望超越市场预期。他们对华润啤酒的目标价上调至59港元，反映了市场对其未来表现的乐观预期。投资者对于这一调整反应积极，期待华润啤酒在未来能够继续展现强劲的增长势头。