重塑后：
花旗近期调整了长江基建（股票代码01038）的目标价，由原本的54.5港元降低至48.5港元，尽管如此，他们依然维持对该公司的“买入”评级。这一决策背后的原因究竟是什么呢？让我们深入了解一下。
在一份最新发布的研究报告中，花旗指出长江基建在今年上半年遭遇了净利润大幅下滑的困境，相较于去年同期下跌了52%，总计达到28.6亿元。这一业绩表现比花旗原先的预期低了29%。深入分析后，发现主要原因是公司在英国项目的14亿元的一次性非现金递延税项结余出现了调整。再加上公司旗下的“Northumbrian Water”项目在英国的准许回报率在今年4月1日进行了下调，这无疑使公司的持续盈利能力面临严峻挑战。全球公共卫生事件的冲击也导致公司净利润减少了3.7亿元。
即使在面临这些困难的情况下，长江基建仍然维持了其稳健的财务策略，中期派息每股达到了0.68元，派息比率同比增加了31%，达到了60%。这表明公司依然保持着强大的盈利能力和市场信心。
在此背景下，花旗下调了长江基建的目标价，从原先的54.5港元降至48.5港元。虽然他们调整了盈利预测，下调了今年至2022年的盈利预期在8%至18%之间，以反映公司预期的净利润下滑，但同时也强调，由于长江基建持续维持的派息政策，预计今年的股息收益率仍能保持在吸引投资者的6.1%水平。这无疑为投资者提供了一个稳健的投资选择。