大和：国泰航空维持持有评级 目标价7港元

国泰航空近期发布的运营报告揭示了其在复苏道路上的缓慢步伐。这份由大和发布的报告针对国泰航空（股票代码：00293-HK）上月表现进行分析，维持其7港元的目标价，并维持持有评级。

在应对全球卫生事件的持续影响中，香港及多个市场实施的旅游限制和检疫措施对国泰航空的运量造成了显著影响。上月，国泰航空载客量仅为3.78万人次，与2019年同期相比暴跌98.6%。收入乘客千米数也面临了严峻的考验，按年减少97.9%。乘客运载率下跌至仅18.5%，运力则以可用座位千米数计算，下跌了高达90.9%。在今年的前11个月里，国泰航空及其子公司国泰港龙的客运业务较去年同期下滑了85.8%，运力下降77.7%，收入乘客千米数锐减83.8%。

虽然客运业务遭受重创，但国泰航空在货物运输方面表现出相对较强的韧性。在11月份，该公司运载了11.68万公吨的货物及邮件，尽管与2019年同期相比下跌了34.3%。货物及邮件的收入吨千米数按年减少26.2%，而运载率则上升了9个百分点，达到77.7%。尽管如此，以可用货物及邮件吨千米数计算的运力仍然下跌了34.7%。在今年的前11个月里，国泰航空及国泰港龙的货物运输较去年同期下滑了34.3%，运力下降35.3%，但货物及邮件收入吨千米数下滑幅度较小，为27.2%。

总体来看，尽管面临严峻挑战，国泰航空仍在努力适应新的市场环境。尽管复苏步伐缓慢，但该公司仍显示出一定的韧性，值得继续关注其后续发展。